注冊會計師《財管》每日一練：貝塔系數（12.27）

來源: 正保會計網校編輯：長夢千秋 2019/12/27 08:27:54　字體：大小

注冊會計師《財管》多選題

下列關于資本資產定價模型中貝塔系數的表述中，不正確的有（?。?。

A、貝塔系數度量的是投資組合的系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險

B、貝塔系數不可以為負數

C、投資組合的貝塔系數等于被組合各證券貝塔系數的加權平均值

D、貝塔系數反映某個資產的收益率與市場組合之間的相關性

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【答案】

【解析】

貝塔系數度量的是投資組合的系統(tǒng)風險，標準差度量的是投資組合的整體風險，所以選項A的說法是錯誤的。根據貝塔系數計算公式，某資產的β系數＝該資產報酬率與市場組合報酬率的協(xié)方差／市場組合的方差，協(xié)方差可以為負數。因此貝塔系數可以為負數，代表該證券收益率變化方向與市場收益率方向相反。因此選項B的說法錯誤。

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