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2015年注會《財務成本管理》每日一練：期權(quán)價值（6.1）
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多選題
下列關(guān)于美式期權(quán)價值的表述中，錯誤的有（?。?。
A、處于虛值狀態(tài)的期權(quán)，雖然內(nèi)在價值為零，但是依然可以按正的價格出售
B、只要期權(quán)未到期并且不打算提前執(zhí)行，那么該期權(quán)的時間溢價就不為零
C、期權(quán)的時間價值從本質(zhì)上來說，是延續(xù)的價值，因為時間越長，該期權(quán)的時間溢價就越大
D、期權(quán)標的資產(chǎn)價格的變化，必然會引起該期權(quán)內(nèi)在價值的變化
【正確答案】CD
【答案解析】期權(quán)價值＝內(nèi)在價值＋時間溢價，由此可知，處于虛值狀態(tài)的期權(quán)，雖然內(nèi)在價值等于0，但是只要時間溢價大于0，期權(quán)價值就大于0，所以，選項A的說法正確。期權(quán)的時間溢價是一種等待的價值，是寄希望于標的股票價格的變化可以增加期權(quán)的價值，因此，選項B的說法是正確的。期權(quán)的時間價值是一種“波動的價值”，時間越長，出現(xiàn)波動的可能性就越大，時間溢價也就越大，所以選項C的說法是錯誤的。不管期權(quán)標的資產(chǎn)價格如何變化，只要期權(quán)處于虛值狀態(tài)時，內(nèi)在價值就為零，所以選項D的說法也是不正確的。
注冊會計師：每日一練《經(jīng)濟法》（2015-06-01）
注冊會計師：每日一練《公司戰(zhàn)略與風險管理》（2015-06-01）
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正保會計網(wǎng)校
2015-06-01
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