注會考試《公司戰(zhàn)略與風險管理》知識點：風險與風險管理（4）

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　　一、《中央企業(yè)全面風險管理指引》指出，企業(yè)風險管理體系包括五大體系：

　　1.風險管理策略；

　　2.風險理財措施；

　　3.風險管理的組織職能體系；

　　4.風險管理信息系統(tǒng)；

　　5.內(nèi)部控制系統(tǒng)。

　　二、風險管理策略的總體定位

　　1.風險管理策略是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略制定的全面風險管理的總體策略；

　　2.風險管理策略在整個風險管理體系中起著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用；

　　3.風險管理策略在企業(yè)戰(zhàn)略管理的過程中起著承上啟下的作用，制定與企業(yè)戰(zhàn)略保持一致的風險管理策略減少了企業(yè)戰(zhàn)略錯誤的可能性。

　　風險管理策略的總體定位決定了風險管理策略的作用：

　　1.為企業(yè)的總體戰(zhàn)略服務(wù)，保證企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)；

　　2.連接企業(yè)的整體經(jīng)營戰(zhàn)略和運營活動；

　　3.指導企業(yè)的一切風險管理活動；

　　4.分解企業(yè)的一切風險管理指導方針。

　　三、風險管理策略的組成部分：

　　1.風險偏好和風險承受度。明確公司要承擔什么風險。承擔多少。

　　2.全面風險管理的有效性標準。明確怎樣衡量我們的風險管理工作成效。

　　3.風險管理的工具選擇。明確怎樣管理重大風險。

　　4.全面風險管理的資源配置。明確如何安排人力、財力、物資、外部資源等風險管理資源。

　　四、風險管理工具

　　1.風險承擔：對未能辨識出的風險，企業(yè)只能采用風險承擔。

　　對于辨識出的風險，企業(yè)也可能由于以下幾種原因采用風險承擔：（1）缺乏能力進行主動管理（2）沒有其他備選方案（3）從成效益考慮，這一方案是最適宜的方案。

　　2.風險規(guī)避

　　例如：

　?。?）退出某一市場以避免激烈競爭；

　?。?）拒絕與信用不好的交易對手進行交易；

　　（3）外包某項對工人健康安全風險較高的工作；

　?。?）停止生產(chǎn)可能有潛在客戶安全隱患的產(chǎn)品；

　?。?）禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場進行投機；

　?。?）不準員工訪問某些網(wǎng)站或下載某些內(nèi)容。

　　3.風險轉(zhuǎn)移

　　例如：（1）保險（2）非保險型的風險轉(zhuǎn)移（3）風險證券化

　　4.風險轉(zhuǎn)換：手段包括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。

　　風險轉(zhuǎn)換一般不會直接降低企業(yè)總的風險，其簡單形式就是減少某一風險的同時，增加另一風險。

　　風險轉(zhuǎn)換可以在低成本或者無成本的情況下達到目的。

　　5.風險對沖：常見的例子有資產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用和戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營等。在金融資產(chǎn)管理中，對沖也包括使用衍生產(chǎn)品，如利用期貨進行套期保值。

　　風險對沖必須涉及風險組合，而不是對單一風險；對于單一風險，只能進行風險規(guī)避、風險控制。

　　6.風險補償：形式有財務(wù)補償、人力補償、物資補償。

　　財務(wù)補償是損失融資，包括企業(yè)自身的風險準備金或應(yīng)急資本等。

　　7.風險控制：指控制風險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等。來達到減輕風險事件發(fā)生時的損失或降低風險事件發(fā)生的概率的目的。

　　風險控制對象一般是可控風險，包括多數(shù)運營風險，如質(zhì)量、安全和環(huán)境風險，以及法律風險中的合規(guī)性風險。

　　《中央企業(yè)全面風險管理指引》指出，一般情況下，對戰(zhàn)略、財務(wù)、運營和法律風險，可采取風險承擔、風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)換、風險控制等方法。對能夠通過保險、期貨、對沖等金融手段進行理財?shù)娘L險，可以采用 風險轉(zhuǎn)移、風險對沖、風險補償?shù)确椒ā?/p>

　　五、確定企業(yè)整體風險偏好要考慮以下因素：

　　1.風險個體；2.相互關(guān)系；3.整體形狀；4.行業(yè)因素。

　　一般來講，風險偏好和風險承受度是針對公司的重大風險制定的，對企業(yè)的非重大風險偏好和風險承受度不一定要十分明確，甚至可惟先不提出。

　　企業(yè)的風險偏好依賴于企業(yè)的風險評估的結(jié)果，由于企業(yè)的風險不斷變化，企業(yè)需要持續(xù)進行風險評估，并調(diào)整自己的風險偏好。

　　重大風險的風險偏好是企業(yè)的重大決策，應(yīng)由董事會決定。