注會考試《公司戰(zhàn)略與風險管理》知識點：國際生產要素的最優(yōu)組合

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知識點：國際生產要素的最優(yōu)組合

1.跨國公司的壟斷優(yōu)勢與東道國區(qū)位因素的提出

2.產品生命周期理論

3.內部化理論

4.國際生產折中理論（國際生產綜合理論）

1.跨國公司的壟斷優(yōu)勢與東道國區(qū)位因素的提出

⑴壟斷優(yōu)勢理論——海默和金德爾伯格。

傳統(tǒng)國際資本流動理論主要說明的是證券資本的國際移動，不能解釋第二次世界大戰(zhàn)后發(fā)達國家企業(yè)對外直接投資以及發(fā)達國家之間直接投資對向流動的現象。

傳統(tǒng)國際資本流動理論與壟斷優(yōu)勢理論的區(qū)別：

傳統(tǒng)國際資本流動理論假設市場是完全競爭的，壟斷優(yōu)勢理論假設市場是不完全競爭的。

證券資本流動是利率差異作用的結果，而直接投資則是對利潤差異的反應。

【市場不完全導致了對外直接投資】

市場不完全可以表現為4種類型：

①產品和生產要素市場不完全；

②由規(guī)模經濟導致的市場不完全；

③由政府干預引起的市場不完全；

④由稅賦與關稅引起的市場不完全。

壟斷優(yōu)勢理論還試圖解釋美國企業(yè)選擇直接投資，而不是出口和許可證交易方式來利用其壟斷優(yōu)勢的原因。

海默認為，美國企業(yè)之所以從事直接投資的原因：

一、東道國關稅壁壘阻礙企業(yè)通過出口擴大市場，因此企業(yè)必須以直接投資方式繞過關稅壁壘，維持并擴大市場；

二、技術等資產不能像其他商品那樣通過銷售獲得全部收益，而直接投資可以保證企業(yè)對國外經營及技術運用的控制，因此可以獲得資產的全部收益。

（2）區(qū)位理論——艾薩德“良禽擇木而棲”

國際市場的不完全性會導致各國之間的市場差異，即在生產要素價格、市場規(guī)模、市場資源供給等方面存在著不同的差異。

如果國外市場這些差異為準備投資的一國企業(yè)帶來了有利的條件，企業(yè)就會發(fā)生對外直接投資。

影響區(qū)位優(yōu)勢的主要因素有生產要素、市場定位、貿易壁壘、經營環(huán)境等。

供給導向的區(qū)位優(yōu)勢理論認為，在國內買方市場條件下，企業(yè)如果已達到了最大盈利水平，就會到國外尋找生產要素成本最低的地方進行直接投資，以獲得供給方面的優(yōu)勢。

需求導向的區(qū)位優(yōu)勢理論認為，市場需求方面的區(qū)位優(yōu)勢與競爭對手分布情況決定企業(yè)選擇對外直接投資的國家和地區(qū)。

2.產品生命周期理論——美國哈佛大學教授弗農

從產品的研發(fā)和生產角度：

產品創(chuàng)新、成熟與標準化3個階段

3.內部化理論

-1976年，英國學者巴克利（Buckley）和卡森（Casson）

【科斯，1937】：當市場失效時，通過市場進行某種類型的交易必然導致企業(yè)交易成本增加。

【巴克利】：市場不完全并非是指規(guī)模經濟、寡頭壟斷或關稅壁壘等，而是指由于某些市場失效，以及由于某些產品的特殊性質或壟斷勢力的存在，導致企業(yè)市場交易成本增加。

內部化理論建立在3個基本假設的基礎上：

①企業(yè)在市場不完全的情況下從事經營的目的是追求利潤最大化；

②當生產要素特別是中間產品市場不完全時，企業(yè)有可能統(tǒng)一管理經營活動，以內部市場代替外部市場；

③內部化越過國界時就會產生國際企業(yè)。

企業(yè)能否實現中間產品的內部化，還受到4種因素的影響：

①行業(yè)特有因素——產品結構、規(guī)模經濟等；

②地區(qū)特有因素——距離、文化差異、社會心理等；

③國家特有因素——政治、經濟（貿易保護政策、歧視政策）等；

④企業(yè)特有因素——資源、能力等。

4.國際生產折中理論（國際生產綜合理論）

企業(yè)擁有優(yōu)勢——Why：說明為什么能到國外辦企業(yè)；

區(qū)位優(yōu)勢——Where：說明企業(yè)到哪里去辦子公司；

內部化優(yōu)勢——How：說明企業(yè)建立子公司怎樣使效益更大；

產品生命周期理論——When：說明企業(yè)在什么時候建立子公司；

鄧寧的國際生產綜合理論可以概括為一個簡單的公式：

所有權優(yōu)勢＋內部化優(yōu)勢＋區(qū)位優(yōu)勢＝對外直接投資

所有權優(yōu)勢＋內部化優(yōu)勢＋區(qū)位優(yōu)勢＝對外直接投資