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2015年注會(huì)《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：最佳現(xiàn)金持有量的確定方法
為了幫助廣大學(xué)員備戰(zhàn)2015年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校精心為大家整理了注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試各科目知識(shí)點(diǎn)，希望能夠提升您的備考效果，祝您學(xué)習(xí)愉快！
知識(shí)點(diǎn)：最佳現(xiàn)金持有量的確定方法
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最佳持有量
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持有成本最低的現(xiàn)金持有量
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現(xiàn)金持有成本
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機(jī)會(huì)成本
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機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量同方向變化。
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管理成本
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屬于固定成本，與現(xiàn)金持有量沒(méi)有明顯的變動(dòng)關(guān)系。如管理人員的工資、安全措施費(fèi)等。
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短缺成本
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與現(xiàn)金持有量反方向變化。
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交易成本
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在全年現(xiàn)金需要量一定的情況下，交易成本與現(xiàn)金持有量反方向變化。
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含義
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成本分析模式是通過(guò)分析持有現(xiàn)金的成本，尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量。
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假設(shè)
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假設(shè)不存在現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的轉(zhuǎn)換。
——交易成本無(wú)關(guān) |
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成本
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在成本分析模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本：（1）機(jī)會(huì)成本（2）管理成本（3）短缺成本。
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決策原則
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最佳現(xiàn)金持有量是使上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量。
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假設(shè)
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不允許現(xiàn)金短缺，即短缺成本為無(wú)關(guān)成本。
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相關(guān)成本
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（1）機(jī)會(huì)成本；（2）交易成本。
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含義
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所謂的最佳現(xiàn)金持有量，也就是能使機(jī)會(huì)成本和交易成本之和最小的現(xiàn)金持有量。
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1.機(jī)會(huì)成本
機(jī)會(huì)成本＝平均現(xiàn)金持有量×機(jī)會(huì)成本率＝×K
2.交易成本
交易成本＝交易次數(shù)×每次交易成本＝×F
3.最佳持有量及其相關(guān)公式
機(jī)會(huì)成本、交易成本與現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系，可以圖示如下：
從上圖可以看出，當(dāng)機(jī)會(huì)成本與交易成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最低，此時(shí)的持有量即為最佳持有量。由此可以得出：
優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單直觀。
缺點(diǎn)：假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，實(shí)際上這很少有。
?。ㄈ╇S機(jī)模式
| 含義 | 隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法?！?/td> |
| 原理 |  |
| 計(jì)算公式 | 下限L受企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響。 |
 b——每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換資本 i——有價(jià)證券的日利息率 δ——預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差 L——現(xiàn)金存量的下限 |
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| 上限H：H＝3R－2L等價(jià)轉(zhuǎn)化形式：H－R＝2（R－L） | |
| 適用范圍 | 隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法，其預(yù)測(cè)結(jié)果比較保守?！?/td> |
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