中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》：年償債基金和年資本回收額（5.13）

　　年償債基金和年資本回收額

　　1．年償債基金（已知普通年金終值FA，求年金A）

　　年償債基金是指為了在約定的未來(lái)某－時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚－定數(shù)額的資金而必須分次等額形成的存款準(zhǔn)備金。也就是為使年金終值達(dá)到既定金額的年金數(shù)額。在普通年金終值公式中解出的A就是償債基金。

　　2．年資本回收額（已知普通年金現(xiàn)值PA，求年金A）

　　年資本回收額是指在約定期限內(nèi)等額回收初始投入資本或清償所欠債務(wù)的金額。

　　【例題10·單選題】某公司擬于5年后－次還清所欠債務(wù)100000元，假定銀行利息率為10%，5年期、利率為10%的年金終值系數(shù)為6．1051，5年期、利率為10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3．7908，則應(yīng)從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為（　?。┰?。

　　A．16379．75        B．26379．66          C．379080         D．610510

　　【答案】A

　　【解析】本題屬于已知普通年金終值求年金，故答案為：100000／6．1051＝16379．75（元）

　　【例題11·單選題】某企業(yè)進(jìn)行－項(xiàng)投資，目前支付的投資額是10000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)在未來(lái)6年內(nèi)收回投資，在年利率6%的情況下，為了使該項(xiàng)投資是合算的，那么企業(yè)每年至少應(yīng)當(dāng)收回（　　）萬(wàn)元。

　　A．1433．63         B．2033．64          C．2023．64        D．1443．63

　　【答案】B

　　【解析】每年的投資回收額＝10000／（P／A，6%，6）＝2033．64（萬(wàn)元）。

　　【例題12·判斷題】某人于2013年年初向銀行貸款10萬(wàn)元，年利率為5%，按年復(fù)利計(jì)息，貸款期限為5年，要求計(jì)算每年年末等額償還的金額，這屬于償債基金計(jì)算問(wèn)題。（　?。?/p>

　　【答案】×

　　【解析】本題是已知普通年金現(xiàn)值，求年金，屬于年資本回收額計(jì)算問(wèn)題，不屬于償債基金計(jì)算問(wèn)題。如果是已知普通年金終值，求年金，則屬于償債基金計(jì)算問(wèn)題。

　　【例題13·判斷題】在有關(guān)資金時(shí)間價(jià)值指標(biāo)的計(jì)算過(guò)程中，普通年金現(xiàn)值與普通年金終值是互為逆運(yùn)算的關(guān)系。（　?。?/p>

　　【答案】×

　　【解析】普通年金現(xiàn)值乖年資本回收額互為逆運(yùn)算；普通年金終值和年償債基金互為逆運(yùn)算。

　　【總結(jié)】

　　系數(shù)之間的關(guān)系

名稱	系數(shù)之間的關(guān)系
單利終值系數(shù)與單利現(xiàn)值系數(shù)
復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)
普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)	互為倒數(shù)
普通年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)
預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)	期數(shù)加1，系數(shù)減1
預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)	期數(shù)減1，系數(shù)加1
復(fù)利終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)	普通年金終值系數(shù)＝（復(fù)利終值系數(shù)－1）／i
復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)	普通年金現(xiàn)值系數(shù)＝（1－復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）／i

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