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中級會計職稱《財務(wù)管理》知識點:營運資金管理策略

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2017/02/21 18:39:56 字體:

2017年中級會計職稱9月9日就要開考啦,你準備得怎么樣了呢?學習有重點,備考才高效!《財務(wù)管理》第7章是重點章節(jié),內(nèi)容較多,但難度不大,為了幫助大家更好地學習,正保會計網(wǎng)校整理了本章的知識點——營運資金管理策略,大家快來學習吧!

【知識點】營運資金管理策略

一、流動資產(chǎn)的投資策略

1.流動資產(chǎn)投資策略的類型

流動資產(chǎn)與銷售收入的比率

種類

特點

緊縮的流動資產(chǎn)投資策略 (1)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率;
(2)高風險、高收益。
寬松的流動資產(chǎn)投資策略 (1)維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率;
(2)低風險、低收益。對流動資產(chǎn)的高投資可能導致較低的投資收益率,但由于較高的流動性,企業(yè)的財務(wù)與經(jīng)營風險較小。

2.如何制定流動資產(chǎn)投資策略

影響因素

說明

權(quán)衡收益與風險 增加流動資產(chǎn)投資:增加持有成本,降低收益性,提高資產(chǎn)流動性,減少短缺成本;
減少流動資產(chǎn)投資:降低持有成本,增加收益性,降低資產(chǎn)流動性,增加短缺成本。
最優(yōu)的流動資產(chǎn)投資應該是使流動資產(chǎn)的持有成本和短缺成本之和最低。
管理者和債權(quán)人兩個方面。
融資能力 許多企業(yè)由于上市和短期借貸較為困難,通常采用緊縮的投資策略。
產(chǎn)業(yè)因素 在銷售邊際毛利較高的產(chǎn)業(yè),如果從額外銷售中獲得的利潤超過額外應收賬款所增加的成本,寬松的信用政策可能為企業(yè)帶來更為可觀的收益。
影響企業(yè)政策的決策者 運營經(jīng)理通常喜歡高水平的原材料,以便滿足生產(chǎn)所需;
銷售經(jīng)理喜歡高水平的產(chǎn)成品存貨以便滿足顧客的需要,而且喜歡寬松的信用政策以便刺激銷售;
財務(wù)管理人員喜歡使存貨和應收賬款最小化,以便使流動資產(chǎn)融資的成本最低。

【單選題】某公司在營運資金管理中,為了降低流動資產(chǎn)的持有成本、提高資產(chǎn)的收益性,決定保持一個低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率,據(jù)此判斷,該公司采取的流動資產(chǎn)投資策略是( )。

A.緊縮的流動資產(chǎn)投資策略 B.寬松的流動資產(chǎn)投資策略

C.匹配的流動資產(chǎn)投資策略 D.穩(wěn)健的流動資產(chǎn)投資策略

【正確答案】A

【答案解析】在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下,企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本。


二、流動資產(chǎn)的融資策略

流動資產(chǎn)的融資策略

流動資產(chǎn)的融資策略

流動資產(chǎn)的融資策略

流動資產(chǎn)的融資策略

流動資產(chǎn)的融資策略

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