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中級會計財務管理知識點：可轉(zhuǎn)換債券
正保會計網(wǎng)校一路伴您前行，為您服務，是我們的責任。網(wǎng)校提供給各位的《財務管理》知識點已經(jīng)準備好了，你還在等什么！相信通過每天的學習，大家對《財務管理》的知識點會有更好的理解和把握，這樣在考試時就會更加得心應手。
可轉(zhuǎn)換債券
1. 定義：可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券，是公司普通債券與證券期權的組合體。
（1）不可分離的可轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)股權和債券不可分離。
（2）可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券：發(fā)行時附有認股權證，是認股權證和公司債券的組合。
2. 可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)
（1）證券期權性：可以轉(zhuǎn)換，也可以放棄；本質(zhì)上是一種買入期權。
（2）資本轉(zhuǎn)換性：持有期間屬于債權，轉(zhuǎn)換后屬于股權。
（3）贖回與回售。
3. 可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括：標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比率、轉(zhuǎn)換期、贖回條款、回售條款、強制性轉(zhuǎn)換條款。
（1）標的股票：可以是發(fā)行公司自己的股票，也可以是其他公司股票。
（2）票面利率：一般低于普通債券票面利率。
（3）轉(zhuǎn)換價格
①可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股的每股普通股價格。
②通常比發(fā)售日股票市場價格高出一定比例。
（4）轉(zhuǎn)換比率＝
（5）贖回條款
①贖回條件：公司股票價格在一段時間內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時。
②功能
Ⅰ強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權，又叫加速條款；
Ⅱ能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的票面利率支付利息所蒙受的損失。
（6）回售條款
①回售條件：公司股票價格在一段時間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時。
②功能：降低投資者的持券風險。
（7）強制性轉(zhuǎn)換條款：股價長期低于轉(zhuǎn)股價格，又未設計贖回條款情況下設置的條款。
知識在于積累，學習在于堅持。今天的《財務管理》知識點已經(jīng)準備好了，雖然距離2020年中級會計考試還遠，但是越充足的準備越有助于通考試，快來學習吧！
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