2014中級會計師考試《財務(wù)管理》基礎(chǔ)學(xué)習：短期償債能力指標

2014年中級會計職稱備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年中級會計職稱考試的學(xué)員掌握基礎(chǔ)知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了中級會計職稱考試各科目知識點，希望對廣大考生有所幫助。

短期償債能力指標

1.營運資金

流動資產(chǎn)超過流動負債的部分，即：

營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債

提示：營運資金為負，說明了非流動資產(chǎn)以流動負債作為資金來源。

由于該指標是絕對值，不便于不同企業(yè)之間的比較。

盡管A公司和B公司營運資金都為400萬元，但是A公司的償債能力明顯好于B公司，原因是A公司的營運資金占流動資產(chǎn)的比例是2/3，即流動資產(chǎn)中只有1/3用于償還流動負債；而B公司的營運資金占流動資產(chǎn)的比例是1/6，即流動資產(chǎn)的絕大部分（5/6）用于償還流動負債。

2.流動比率

流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率。

流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債

一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強。一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2.

提示：營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。營業(yè)周期短、應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度快的企業(yè)其流動比率低一些也是可以接受的。

注意：

（1）雖然流動比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的流動資產(chǎn)保證程度越強，但這并不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。

（2）計算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。

3.速動比率

速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。

速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負債

速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等之后的余額。

其中：速動資產(chǎn)＝貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)＋應(yīng)收賬款＋應(yīng)收票據(jù)

＝流動資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)－其他流動資產(chǎn)

原因是：

（1）流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；（2）部分存貨可能已被抵押；（3）存貨成本和市價可能存在差異。

一般情況下，速動比率越大，短期償債能力越強。由于通常認為存貨占了流動資產(chǎn)的一半左右，因此剔除存貨影響的速動比率至少是1.

注意：速動比率也不是越高越好。速動比率高，盡管短期償債能力較強，但現(xiàn)金、應(yīng)收賬款占用過多，會增加企業(yè)的機會成本，影響企業(yè)的獲利能力。大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動比率大大低于1是正?，F(xiàn)象。

影響此比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。

4.現(xiàn)金比率

現(xiàn)金資產(chǎn)與流動負債的比值。

現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）/流動負債

注意：現(xiàn)金比率剔除另外應(yīng)收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力，表明每1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障。