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中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略
正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為大家準(zhǔn)備了中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)總結(jié)。成功=時(shí)間+方法，自制力是這個(gè)等式的保障。世上無(wú)天才，高手都是來(lái)自刻苦的練習(xí)。而人們往往只看到“牛人”閃耀的成績(jī)，忽視其成績(jī)背后無(wú)比寂寞的勤奮。小編相信，每天都在勤奮練習(xí)，即使是一點(diǎn)點(diǎn)的進(jìn)步，大家一定可以成為人人稱(chēng)贊的“牛人”。
流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略——流動(dòng)資產(chǎn)所需資金中，長(zhǎng)短期資金來(lái)源的比例
1. 流動(dòng)資產(chǎn)的分類(lèi)及其融資方式
| 類(lèi)型 | 含義 | 融資方式 |
| 永久性流動(dòng)資產(chǎn) | 滿(mǎn)足企業(yè)長(zhǎng)期最低需求的流動(dòng)資產(chǎn)，占用量通常相對(duì)穩(wěn)定 | 長(zhǎng)期來(lái)源 |
| 波動(dòng)性（臨時(shí)性）流動(dòng)資產(chǎn) | 季節(jié)性或臨時(shí)性原因形成的流動(dòng)資產(chǎn)，占用量隨當(dāng)時(shí)需求而波動(dòng) | 短期融資 |
2. 流動(dòng)負(fù)債的分類(lèi)及其特征
| 類(lèi)型 | 含義 | 特征 |
| 自發(fā)性負(fù)債（經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債） | 直接產(chǎn)生于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的流動(dòng)負(fù)債 | 可供企業(yè)長(zhǎng)期使用 |
| 臨時(shí)性負(fù)債（籌資性流動(dòng)負(fù)債） | 滿(mǎn)足臨時(shí)性流動(dòng)資金需要的流動(dòng)負(fù)債 | 只供企業(yè)短期使用 |
3. 影響融資選擇的因素
（1）主要取決于管理者的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向——管理者越保守，越依賴(lài)長(zhǎng)期資金。
（2）受短期、中期、長(zhǎng)期負(fù)債的利率差異的影響
4. 流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的選擇
| 策略 | 融資方式 | 風(fēng)險(xiǎn)與成本特征 |
| 期限匹配 | 資產(chǎn)的有效期與資金來(lái)源的有效期相匹配： 波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＝短期來(lái)源 永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋非流動(dòng)資產(chǎn)＝長(zhǎng)期來(lái)源 | 風(fēng)險(xiǎn)與成本適中 |
| 保守 | 減少短期來(lái)源比重，增加長(zhǎng)期來(lái)源比重，一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期來(lái)源： 波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＞短期來(lái)源 永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋非流動(dòng)資產(chǎn)＜長(zhǎng)期來(lái)源 | 風(fēng)險(xiǎn)低、成本高 |
| 激進(jìn) | 增加短期來(lái)源比重，減少長(zhǎng)期來(lái)源比重，一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用短期來(lái)源： 波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＜短期來(lái)源 永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋非流動(dòng)資產(chǎn)＞長(zhǎng)期來(lái)源 | 風(fēng)險(xiǎn)高、成本低 |
其中：短期來(lái)源主要是指臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債；長(zhǎng)期來(lái)源包括自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益資本。
【提示】期限匹配是戰(zhàn)略性的觀念匹配，而不是完全匹配。
（1）企業(yè)不可能為每一項(xiàng)資產(chǎn)都按其有效期單獨(dú)配置資金來(lái)源，只能按短期來(lái)源和長(zhǎng)期來(lái)源進(jìn)行統(tǒng)籌安排籌資；
（2）所有者權(quán)益為無(wú)限期資本來(lái)源，而資產(chǎn)總是有期限的，二者不可能完全匹配；
（3）資產(chǎn)的實(shí)際有效期不確定，但還款期限確定，必然出現(xiàn)不匹配。
當(dāng)有一天你通過(guò)中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試的時(shí)候，你會(huì)謝謝現(xiàn)在如此努力的你。所以，只有不斷努力，才能遇見(jiàn)更好的未來(lái)！
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