中級(jí)職稱《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：企業(yè)投資的分類（10.08）

　　企業(yè)投資的分類

　?。ㄒ唬┲苯油顿Y和間接投資——投資活動(dòng)與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系（投資的方式性）

　　1.直接投資：將資金直接投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的實(shí)體性資產(chǎn)，直接謀取經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

　　2.間接投資：將資金投放于股票、債券等權(quán)益性資產(chǎn)上，股票、債券的發(fā)行方再將籌集的資金投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的實(shí)體性資產(chǎn)，獲取經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)；間接投資方不直接介入具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，而是通過(guò)股票、債券上所約定的收益分配權(quán)利，獲取股利或利息收入，分享直接投資的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

　?。ǘ╉?xiàng)目投資與證券投資——投資對(duì)象的存在形態(tài)和性質(zhì)（投資的對(duì)象性）

　　1.項(xiàng)目投資（直接投資）：購(gòu)買(mǎi)具有實(shí)質(zhì)內(nèi)涵的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)），形成具體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，開(kāi)展實(shí)質(zhì)性的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，謀取經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

　　2.證券投資（間接投資）：購(gòu)買(mǎi)具有權(quán)益性的證券資產(chǎn)，通過(guò)證券資產(chǎn)上所賦予的權(quán)利，間接控制被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，獲取投資收益。

　?。ㄈ┌l(fā)展性投資與維持性投資——投資活動(dòng)對(duì)企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)前景的影響

　　1.發(fā)展性投資（戰(zhàn)略性投資）：對(duì)企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局有重大影響。

　　2.維持性投資（戰(zhàn)術(shù)性投資）：維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常順利進(jìn)行，不會(huì)改變企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局。

　　（四）對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資——資金投出的方向

　　1.對(duì)內(nèi)投資：在本企業(yè)范圍內(nèi)部的資金投放，用于購(gòu)買(mǎi)和配置各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，都是直接投資。

　　2.對(duì)外投資：向本企業(yè)范圍以外的其他單位的資金投放，主要是間接投資，也可能是直接投資。

　?。ㄎ澹┆?dú)立投資與互斥投資——投資項(xiàng)目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系

　　1.獨(dú)立投資：相容性投資，各個(gè)投資項(xiàng)目之間互不關(guān)聯(lián)、互不影響、可以同時(shí)并存。

　　決策性質(zhì)：可行性分析——方案本身是否滿足某種決策標(biāo)準(zhǔn)。

　　2.互斥投資：非相容性投資，各個(gè)投資項(xiàng)目之間相互關(guān)聯(lián)、相互替代、不能同時(shí)并存。

　　決策性質(zhì)：選優(yōu)分析——在可行性分析的基礎(chǔ)上，選擇最優(yōu)方案，選優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)通常為絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。

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