知識點：中級《審計專業(yè)相關(guān)知識》債權(quán)性籌資、混合性籌資

小編為大家總結(jié)的是2019年中級《審計專業(yè)相關(guān)知識》第二部分第四章第一節(jié)（債權(quán)性籌資、混合性籌資）的知識點，還未開始2020年中級審計師考試備考的同學可參考以下內(nèi)容，提前學習，其他章節(jié)內(nèi)容小編將為大家陸續(xù)更新，請大家持續(xù)關(guān)注！

第02講　債權(quán)性籌資、混合性籌資

　　知識點：債權(quán)性籌資 

　　（一）發(fā)行公司債券籌資

　　1.公司債券類型

　?。?）公開發(fā)行與非公開發(fā)行

　?。?）記名債券與無記名債券

　?。?）可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券

　?。?）擔保債券與信用債券

2.公司債券發(fā)行資格與發(fā)行條件

　　（1）根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司和有限責任公司具有發(fā)行債券的資格。

　?。?）根據(jù)《證券法》的規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應當符合下列條件：

　　①股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；

　　②累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；

　　③最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；

　?、芑I集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；

　?、輦睦什怀^國務院限定的利率水平；

　?、迖鴦赵阂?guī)定的其他條件。

　　【提示】公開發(fā)行債券募集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。

?。?）有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：

　?、偾耙淮喂_發(fā)行的公司債券尚未募足；

　?、趯σ压_發(fā)行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；

　?、圻`反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募集資金的用途。

3.公司債券發(fā)行價格決策

　　（1）影響發(fā)行價格的因素

（2）債券發(fā)行價格確定方法

4.公司債券籌資的優(yōu)缺點

（三）融資租賃

　　1.融資租賃的特征

　　（1）出租的設(shè)備根據(jù)承租企業(yè)提出的要求購買，或者由承租企業(yè)直接從制造商那里選定；

　?。?）設(shè)備租賃期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期，在租賃期間雙方無權(quán)取消合同；

　?。?）由承租企業(yè)負責設(shè)備的維修、保養(yǎng)；

　?。?）租賃期滿后，按事先約定的方式來處置資產(chǎn)，或退還、或續(xù)租、或留購。在多數(shù)情況下，一般由承租人支付少量價款（相當于設(shè)備殘值）留購資產(chǎn)，取得其所有權(quán)。

2.融資租賃的種類

3.融資租賃籌資的優(yōu)缺點

知識點：衍生工具籌資

　　——兼具股權(quán)和債權(quán)籌資雙重屬性

　?。ㄒ唬┛赊D(zhuǎn)換債券

　　可轉(zhuǎn)換債券由公司發(fā)行并規(guī)定債券持有人在一定期限內(nèi)可按約定的條件將其轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券。

　　1.可轉(zhuǎn)換性

　　（1）負債轉(zhuǎn)換為普通股，不額外增加資本。

　?。?）這種轉(zhuǎn)換是證券持有人的一種期權(quán)，證券持有人可以選擇轉(zhuǎn)換，也可以選擇不轉(zhuǎn)換而繼續(xù)持有債券。

　　2.轉(zhuǎn)換價格和轉(zhuǎn)換比率

　?。?）轉(zhuǎn)換價格是轉(zhuǎn)換發(fā)生時投資者為取得普通股每股所支付的實際價格，通常比發(fā)行時的股價高出20%～30%。

　?。?）轉(zhuǎn)換比率是債權(quán)人通過轉(zhuǎn)換可獲得的普通股股數(shù)?？赊D(zhuǎn)換債券的面值、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比率之間存在下列關(guān)系：

　　轉(zhuǎn)換比率＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價格 

　　3.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點

（二）認股權(quán)證

　　1.認股權(quán)證概念與特征

　　股份有限公司發(fā)行的可認購其股票的一種買入期權(quán)（看漲期權(quán)），賦予持有者在一定期限內(nèi)以預定價格優(yōu)先購買一定數(shù)量普通股的權(quán)利。可單獨發(fā)行，也可依附于債券、優(yōu)先股、普通股或短期票據(jù)發(fā)行。

　　2.認股權(quán)證的作用

　?。?）發(fā)行認股權(quán)證可以為公司籌集額外的資金。無論認股權(quán)證是單獨發(fā)行，還是附帶發(fā)行，都可以按一定價格出售，并且不用支付利息、股息，也不必按期償還，從而為公司籌集一筆額外的資金。

　?。?）認股權(quán)證可以促進其他籌資方式的運用。如單獨發(fā)行的認股權(quán)證有利于未來發(fā)售股票，依附于債券的認股權(quán)證，可促進債券的發(fā)行。

　　（3）有利于推進股權(quán)激勵機制。通過給予管理者和重要員工一定的認股權(quán)證，可以提高其工作積極性，將員工自身利益與企業(yè)價值增值緊密聯(lián)系在一起。

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