高級經(jīng)濟師金融試題：證券承銷

【試題·案例題】2017年9月，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《關于修改證券發(fā)行與承銷管理辦法的決定》。2018年6月，YT光學股份有限公司在主板市場首發(fā)新股，由北京DY證券有限責任公司擔任保薦機構。本次YT光學股份公開發(fā)行新股2680萬股，計劃網(wǎng)下初始發(fā)行1876萬股，網(wǎng)上初始發(fā)行804萬股，分別占本次發(fā)行總量的70%和30%。本次公開發(fā)行采用的方式是：網(wǎng)下向具有豐富投資經(jīng)驗和良好定價能力的投資者詢價配售，網(wǎng)上按市值申購。發(fā)行人和保薦機構可以根據(jù)修訂后的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》對網(wǎng)下的特定投資者進行優(yōu)先配售。北京DY證券有限責任公司按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷證券， 發(fā)行結束后將未售出的證券退還YT光學股份有限公司，且不承擔發(fā)行風險。

1.本次發(fā)行的保薦機構承擔的角色是（  ）

A.主承銷商

B.經(jīng)紀商

C.交易商

D.做市商

【答案】A

【解析】本題考查證券承銷。2018年6月，YT光學股份有限公司在主板市場首發(fā)新股，由北京DY證券有限責任公司擔任保薦機構。北京DY證券有限責任公司按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷證券， 發(fā)行結束后將未售出的證券退還YT光學股份有限公司，且不承擔發(fā)行風險。所以，北京DY證券有限責任公司的角色是主承銷商。

2.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，對網(wǎng)下投資者優(yōu)先配售的特定對象有（  ）。

A.養(yǎng)老基金

B.企業(yè)年金基金

C.社?；?/p>

D.私募基金

【答案】ABC

【解析】本題考查我國首次公開發(fā)行詢價制。按照規(guī)定，應當安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%向通過公開募集方式設立的證券投資基金（簡稱“公募基金”）和社?；鹜顿Y管理人管理的社會保障基金（簡稱“社保基金”）配售，安排一定比例的股票向根據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》設立的企業(yè)年金基金和符合《保險資金運用管理暫行辦法》等相關規(guī)定的保險資金（簡稱“保險資金”）配售。公募基金、社?；稹⑵髽I(yè)年金基金和保險資金有效申購不足安排數(shù)量的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售剩余部分。

3.發(fā)行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的（  ）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

【答案】A

【解析】本題考查我國首次公開發(fā)行詢價制。首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，網(wǎng)下投資者報價后，發(fā)行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%，然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價格。

4.北京DY證券有限責任公司采用的承銷方式是（  ）。

A.包銷

B.余額包銷

C.代銷

D.全額包銷

【答案】C

【解析】本題考查盡力推銷（也稱代銷）的概念。盡力推銷也稱代銷，即承銷商只作為發(fā)行公司的證券銷售代理人，按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷證券，發(fā)行結束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷商不承擔發(fā)行風險。

金融專業(yè)科目特點：

1、計算題比較多，有時候會涉及一些復雜的計算，特別是綜合案例題，比較考驗考生的綜合水平。由于每年國家的金融政策等都會有變化，在教材上也會有相對應的體現(xiàn)，因此對于財經(jīng)方面的時政也需要考生有一定的把握。

2、適合報考的考生：在銀行上班，從事金融行業(yè)或是從事財會、出納、會計等工作的人員也適合報考中級經(jīng)濟師金融專業(yè)。

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