2014年經濟師中級金融知識點：金融市場與金融工具

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1. 金融工具的性質：期限性、流動性、收益性、風險性。

金融工具的四個性質之間存在一定的聯(lián)系。一般而言，金融工具的期限性與收益性、風險性成正比，與流動性成反比，而流動性與收益性成反比，收益性與風險性成正比。

2. 金融市場的功能：最基本的功能是資金積聚功能。

3. 金融市場主體包括：家庭、企業(yè)、政府、金融機構、中央銀行及監(jiān)管機構。

4. 金融市場的功能：資金積聚、財富、風險分散、交易、資源配置、反映、宏觀調控。

5. 回購協(xié)議市場：證券的賣方以一定數量的證券為抵押進行短期貸款，條件是在規(guī)定期限內再購回證券，且購回價格高于賣出價格，二者的差額即為貸款的利息。

6. 投資基金的特征：集合投資，降低成本；分散投資，降低風險；專業(yè)化管理。

7. 證券回購是一種證券買賣，但實際上它是一筆以證券為質押品而進行的短期資金融通。

8. 商業(yè)票據是公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔保的信用憑證。

9. 大額可轉讓定期存單是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉讓流通的存款憑證。

10. 外匯交易的類型：即期外匯交易、遠期外匯交易、掉期外匯交易。

11. 金融衍生品市場上的交易主體分為四類：套期保值者、投機者、套利者和經紀人。

套期保值者又稱風險對沖者，他們從事衍生品交易是為了減少未來的不確定性，降低甚至消除風險。

投機者是參與交易獲取利潤的投資者。

套利者利用不同市場上的定價差異，同時在兩個或兩個以上的市場中進行衍生品交易，以獲取無風險收益。

經紀人作為交易的中介，以促成交易、收取傭金為目的。

12. 金融期權：對于看漲期權的買方來說，當市場價格高于執(zhí)行價格時，期權買方會行使期權，取得收益；當市場價格低于執(zhí)行價格時，他會放棄合約，虧損金額即為期權費。對于看跌期的買方來說，情況則恰好相反。

13. 金融衍生品區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的特征：杠桿比例高、定價復雜、高風險性、全球化程度高。

14. 信用違約互換作為最常用的信用衍生品，當信用事件發(fā)生時，賣方向買方賠償因信用事件所導致的基礎資產面值的損失部分。

15. 信用違約互換市場在美國次貸危機中暴露出來的缺陷：幾乎都是柜臺交易，缺乏政府監(jiān)管，沒有統(tǒng)一的清算和報價系統(tǒng)，沒有保證金要求，市場操作不透明 ，給投資者帶來巨大的交易風險。

16. 我國上市公司股票按發(fā)行范圍分為A股、B股、H股、F股。

17. 我國金融市場存在的問題： 金融市場規(guī)模很小，需要大幅擴張；金融市場必須是間接融資與直接融資相結合、以直接融資為主的市場；資本市場與貨幣市場分離現(xiàn)象嚴重，貨幣市場發(fā)展滯后。