2014年經(jīng)濟(jì)師中級(jí)金融知識(shí)點(diǎn)：投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)

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1. 投資銀行的主要業(yè)務(wù)：證券發(fā)行和承銷(xiāo)業(yè)務(wù)是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，是投資銀行為公司或政府機(jī)構(gòu)等融資的主要手段之一。

2. 投資銀行與基金的聯(lián)系：

（1）投資銀行可以作為基金的發(fā)起人發(fā)起和建立基金；

（2）投資銀行可作為基金管理者管理基金；

（3）投資銀行可以作為基金的承銷(xiāo)人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售收益憑證。

3. 投資銀行財(cái)務(wù)顧問(wèn)的服務(wù)對(duì)象通常既可以是公司、企業(yè)，也可以是政府機(jī)構(gòu)，主要是為融資者提供服務(wù)。投資咨詢業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象是投資者。

4. 投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)包括：證券發(fā)行與承銷(xiāo)、證券經(jīng)紀(jì)與交易。

5. 證券承銷(xiāo)的方式：

（1）包銷(xiāo)：投資銀行按議定價(jià)格直接從發(fā)行者手中購(gòu)進(jìn)將要發(fā)行的全部證券，然后再出手給投資者。采用這種銷(xiāo)售方式，承銷(xiāo)商要承擔(dān)銷(xiāo)售和價(jià)格的全部風(fēng)險(xiǎn)。

（2）盡力推銷(xiāo)：承銷(xiāo)商只作為發(fā)行公司的證券銷(xiāo)售代理人，按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷(xiāo)證券。發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷(xiāo)商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。

（3）余額包銷(xiāo)：通常發(fā)生在股東行使其優(yōu)先認(rèn)股權(quán)時(shí)，即需要在融資的上市公司增發(fā)新股前，向現(xiàn)有股東按其目前所持有股份的比例提供優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，在股東按優(yōu)先認(rèn)股權(quán)認(rèn)購(gòu)股份后若還有余額，承銷(xiāo)商有義務(wù)全部買(mǎi)進(jìn)這部分剩余股票，然后再轉(zhuǎn)銷(xiāo)給投資公眾。

6. 信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行作為經(jīng)紀(jì)商，在代理客戶證券交易時(shí)，以客戶提供部分現(xiàn)金及有價(jià)證券擔(dān)保為前提，為其代墊所需的資金或有價(jià)證券的差額，從而幫助客戶完成證券交易，因此，信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行的投資功能和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相結(jié)合而產(chǎn)生的，是投資銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的延伸。

7. 按照開(kāi)戶人的不同，賬戶類(lèi)別可以分為個(gè)人賬戶（A字賬戶）和法人賬戶（B字賬戶）；個(gè)人投資者憑本人身份證只能開(kāi)設(shè)一個(gè)證券賬戶，不得重復(fù)開(kāi)戶；法人投資者不能使用個(gè)人賬戶進(jìn)行交易，投資銀行開(kāi)展證券自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以本公司名義開(kāi)立自營(yíng)賬戶。

8. 信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要有兩種類(lèi)型：融資（買(mǎi)空）和融券（賣(mài)空）。融券是指客戶賣(mài)出證券時(shí)，投行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或全部證券以完成交易，以后由客戶歸還。

9. 國(guó)債發(fā)行方式1988年以前，我國(guó)國(guó)債的發(fā)行長(zhǎng)期采用行政分配的方式。目前，憑證式國(guó)債發(fā)行完全采用承購(gòu)包銷(xiāo)的方式，記賬式過(guò)賬完全采用公開(kāi)招標(biāo)方式。

10. 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易場(chǎng)所、證券交易的標(biāo)的物。

11. 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程：開(kāi)立證券賬戶、開(kāi)立資金賬戶、進(jìn)行交易委托、委托成交。