2016年經(jīng)濟(jì)師經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)備考知識(shí)點(diǎn)：金融風(fēng)險(xiǎn)

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【試題】由于原油價(jià)格暴跌導(dǎo)致原油期貨合同出現(xiàn)大幅虧損，這種金融風(fēng)險(xiǎn)屬于（）

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】D

【解析】本題考查金融風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)因素（如利率、匯率、股價(jià)以及商品價(jià)格等）的波動(dòng)而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價(jià)值變化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。參見(jiàn)教材P153.

【知識(shí)點(diǎn)擴(kuò)展】

金融風(fēng)險(xiǎn)

所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，是指投資者和金融機(jī)構(gòu)在資金的借貸和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中，金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在，難以完全避免的。

金融風(fēng)險(xiǎn)具有以下基本特征：

1.不確定性。影響金融風(fēng)險(xiǎn)的因素非常復(fù)雜，各種因素相互交織，難以事前完全把握。

2.相關(guān)性。盡管金融機(jī)構(gòu)主觀的經(jīng)營(yíng)和決策行為會(huì)造成一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，但是金融機(jī)構(gòu)所經(jīng)營(yíng)的商品——貨幣的特殊性決定了金融機(jī)構(gòu)同經(jīng)濟(jì)和社會(huì)是緊密相關(guān)的。

3.高杠桿性。與工商企業(yè)相比，金融企業(yè)負(fù)債率明顯偏高，財(cái)務(wù)杠桿大，導(dǎo)致負(fù)外部性大。此外，金融工具創(chuàng)新日新月異，衍生金融工具有以小博大的高杠桿效應(yīng)，也伴隨著高度的金融風(fēng)險(xiǎn)。一旦預(yù)測(cè)有誤，便可能出現(xiàn)巨額虧損，投資者將受到嚴(yán)重?fù)p失，甚至危及整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

4.傳染性。金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)著中介機(jī)構(gòu)的職能，割裂了原始借貸的對(duì)應(yīng)關(guān)系。處于這一中介網(wǎng)絡(luò)的任何一方出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，都有可能對(duì)其他方面產(chǎn)生影響，甚至發(fā)生行業(yè)的、區(qū)域的金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融危機(jī)。

上述四個(gè)特征是一般性的，我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不完全，因此我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)還存在不少特性。例如，金融結(jié)構(gòu)失衡與融資形式疇形發(fā)展使風(fēng)險(xiǎn)集中于銀行、金融風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)相互傳感放大、非正規(guī)金融規(guī)模龐大成為金融安全隱患等。

在金融領(lǐng)域中，有著多種不同類型的風(fēng)險(xiǎn)。常見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)有四類：一是由于市場(chǎng)因素（如利率、匯率、股價(jià)以及商品價(jià)格等）的波動(dòng)而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價(jià)值變化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；二是由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手的違約（無(wú)法償付或者無(wú)法按期償付）而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險(xiǎn)；三是金融參與者由于資產(chǎn)流動(dòng)性降低而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；四是由于金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善、菅理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。