2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試人力資源管理專業(yè)精講：人力資本投資理論概述

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第一節(jié) 人力資本投資理論概述

人力資本投資理論的產(chǎn)生及其發(fā)展

（一）人力資本投資理論的產(chǎn)生、發(fā)展及其意義

在勞動(dòng)力市場(chǎng)供求分析一章中，為了便于分析勞動(dòng)力需求和供給的基本原理，曾假定所有的勞動(dòng)者都是同質(zhì)的，即他們?cè)谒邆涞膭趧?dòng)力市場(chǎng)技術(shù)和能力上是無差別的，而這在現(xiàn)實(shí)中顯然是不真實(shí)的。于是，這引起了勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)勞動(dòng)者在獲取勞動(dòng)力市場(chǎng)技術(shù)和能力上的差別及其所導(dǎo)致的個(gè)人間收入差別的進(jìn)一步研究。在這一過程中，勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家使用了人力資本投資分析的方法。

人力資本概念將人力即人的勞動(dòng)能力儲(chǔ)備也視為一種資本，這是對(duì)資本只是物力儲(chǔ)備這樣一種傳統(tǒng)觀念的挑戰(zhàn)。資本是“被生產(chǎn)出來的生產(chǎn)手段”，這意味著一些本來可以用于現(xiàn)實(shí)消費(fèi)的稀缺資源被改用于資本投資，以提高未來的生活水平。實(shí)際上，在兩個(gè)世紀(jì)以前，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)？斯密就注意到，一個(gè)國家的資本在一定程度上包括社會(huì)全體成員的能力。因?yàn)楂@得能力要花費(fèi)費(fèi)用，所以他可以看做是在每個(gè)人身上固定的、已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了的資本。這種能力成為個(gè)人財(cái)富的一部分時(shí)，也就成為社會(huì)財(cái)富的一部分。

遺憾的是，亞當(dāng)？斯密的這個(gè)見解被后來追隨他的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們忘記了。資本這個(gè)概念一直被限制在生產(chǎn)非人力因素的工具上面。直到20世紀(jì)50年代，人力資本的概念才作為新的發(fā)現(xiàn)而重新問世。人力資本投資分析的現(xiàn)代奠基人西奧多？舒爾茨因?yàn)樵谶@個(gè)領(lǐng)域的成就而獲得1979年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。美國另一名著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家加利？貝克爾在他頗有影響的《人力資本》一書中是這樣表述人力資本投資理論特征的：“這一學(xué)科研究的是通過增加人的資源而影響未來的貨幣和物質(zhì)收入的各種活動(dòng)。這些活動(dòng)叫做人力資本投資。”可見，人力資本投資的重點(diǎn)在于他的未來導(dǎo)向性：人力資本投資的利益就如同任何投資一樣發(fā)生在未來，并且通常情況下，這些投資所產(chǎn)生的利益會(huì)在相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)持續(xù)不斷地出現(xiàn)，而其成本則產(chǎn)生在目前。

（二）人力資本投資的概念及其含義

從投資本身的定義上來說，投資實(shí)際上是指某人希望在過了一定的時(shí)期之后，再從中獲得補(bǔ)償?shù)囊还P初始性成本支出。而人力資本投資則可以被定義為，任何就其本身來以是用來提高人的生產(chǎn)能力從而提高人在勞動(dòng)力市場(chǎng)上的收益能力的初始性投資。這樣，不僅各級(jí)正規(guī)教育和在職培訓(xùn)活動(dòng)所花費(fèi)的支出屬于人力資本投資，而且增進(jìn)健康、加強(qiáng)學(xué)齡前兒童營養(yǎng)、尋找工作、工作流動(dòng)等活動(dòng)也同樣屬于人力資本投資活動(dòng)。

顯然，一位勞動(dòng)者所具有的知識(shí)和技能（既能從教育和培訓(xùn)中獲得，也能夠在實(shí)際工作過程中學(xué)到）形成了一種特定的生產(chǎn)資本儲(chǔ)備。這種通過人力資本投資獲得的生產(chǎn)性資本的價(jià)值則取決于其內(nèi)含的知識(shí)和技能在勞動(dòng)力市場(chǎng)上能夠得到的報(bào)酬數(shù)量。此外，勞動(dòng)者還可以通過從他們的生產(chǎn)力相對(duì)較低的地區(qū)和工作，向使他們的生產(chǎn)力更高的地區(qū)和工作的流動(dòng)而使自己變得更富有生產(chǎn)力；而尋找新的工作利遷移行為就是通過提高既定的知識(shí)技能儲(chǔ)備在勞動(dòng)力市場(chǎng)上所能夠獲得的價(jià)格即工資，來增加某人的人力資本價(jià)值的活動(dòng)，因此它也是一種人力資本投資活動(dòng)

人力資本投資的基本模型

當(dāng)一家企業(yè)投資于物質(zhì)資本的時(shí)候，他實(shí)際上是獲得了一些可望在未來的一段時(shí)間里增加其凈利潤流量的資產(chǎn)。人力資本投資也有類似的特點(diǎn)。當(dāng)一個(gè)人（或其父母或整個(gè)社會(huì)）為教育和培訓(xùn)在現(xiàn)期支付費(fèi)用時(shí)，那么他或她必然期望能通過這些活動(dòng)提高其知識(shí)和技能水平，并最終增加其未來收入。然而，人力資本投資同物質(zhì)資本投資一樣，并不是支出越多越好。在進(jìn)行物質(zhì)資本投資的時(shí)候，人們必須考慮投資的成本以及收益，當(dāng)投資成本等于收益時(shí)，再多追加投資便會(huì)成為低效或無效投資了。對(duì)人力資本投資來說，道理也是相同的。不過，人力資本投資的成本和收益與物質(zhì)資本投資相比較而言都更為復(fù)雜一些。那么，人們是如何進(jìn)行人力資本投資決策的呢？這里，介紹一個(gè)簡單的人力資本投資分析模型。

既然是投資，首先涉及的一個(gè)問題就是與物力資本投資一樣，與人力資本投資相聯(lián)系的成本支出和收益取得也是分別發(fā)生在不同的時(shí)間里的。而貨幣在不同的時(shí)間點(diǎn)上有不同的價(jià)值，因此，就必須把成本和收益都按某一共同時(shí)點(diǎn)上的貨幣價(jià)值來衡量，比如都按當(dāng)前的貨幣價(jià)值來衡量。那么，將未來的貨幣折算為現(xiàn)在的價(jià)值，即為現(xiàn)值，這一過程便稱作貼現(xiàn)。

由于人們偏好于當(dāng)前消費(fèi)，因此如讓人們放棄當(dāng)前使用一筆貨幣，則必須按一定的利息率支付補(bǔ)償。假如當(dāng)前利息率為10%，某人現(xiàn)在借出去1元錢，則此人在一年后可得1.10元錢，其中的1元錢是原來的本錢，0.10元?jiǎng)t是利息。

人力資本投資模型假定，人們?cè)谶M(jìn)行教育和培訓(xùn)選擇時(shí)都是以終身收入為依據(jù)來對(duì)近期的投資成本和未來的收益現(xiàn)值之間進(jìn)行的比較。為簡便起見，將現(xiàn)期中的人力資本投資總成本用C來表示，那么只要將未來收益的現(xiàn)值與現(xiàn)期成本進(jìn)行比較，便可以知道進(jìn)行人力資本投資是否值當(dāng)。

可以用兩種方法來衡量公式（12-5）是否能夠得到滿足，一是現(xiàn)值法，即首先規(guī)定利率或貼現(xiàn)率〔的值（通?？蓞⒖驾^為穩(wěn)定的銀行利率或其他物力資本的投資收益率），然后再比較等式兩端的數(shù)值是否能夠使公式成立。二是內(nèi)部收益率法。這種方法實(shí)際上要回答一個(gè)問題，即“如果要想使投資有利可圖，那么可以承受的最高貼現(xiàn)率是多少？”因此，在計(jì)算內(nèi)部收益率時(shí)，通常是通過使收益現(xiàn)值與成本相等來求出F的值，然后再將這種收益率去與其他投資的報(bào)酬率（如銀行利率等）加以比較。如果最高貼現(xiàn)率大于其他投資的報(bào)酬率，則人力資本投資計(jì)劃是可行的，否則，就是不可行的。