2014年中級經(jīng)濟(jì)師考試教材《財政稅收》講義：第十九章

第十九章 金融風(fēng)險與金融監(jiān)管

一、金融風(fēng)險

掌握金融風(fēng)險的定義。

掌握金融風(fēng)險的基本特征

不確定性;相關(guān)性;高杠桿性;傳染性

掌握常見的金融風(fēng)險的四種類型

（1）市場風(fēng)險	由于市場因素的波動而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價值變化的市場風(fēng)險
（2）信用風(fēng)險	由于借款人或市場交易對手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險
（3）流動性風(fēng)險	金融參與者由于資產(chǎn)流動性降低而導(dǎo)致的流動性風(fēng)險
（4）操作風(fēng)險	由于金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導(dǎo)致的操作風(fēng)險

二、金融危機(jī)

(一)掌握金融危機(jī)的含義

金融危機(jī)的發(fā)生具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴(yán)重性等特點(diǎn)。

(二)掌握金融危機(jī)的類型

債務(wù)危機(jī)、貨幣危機(jī)、流動性危機(jī)、綜合性金融危機(jī)。注意：發(fā)生貨幣危機(jī)國家的匯率政策的共同特點(diǎn)在于其盯住匯率安排

(三)了解次貸危機(jī)

第一階段是債務(wù)危機(jī)階段;

第二個階段是流動性危機(jī);

第三個階段即信用危機(jī)。

三、金融監(jiān)管理論

(一)掌握金融監(jiān)管的含義

金融監(jiān)管首先是從對銀行的監(jiān)管開始的，這和銀行的一些特性有關(guān)。(1)銀行提供的期限轉(zhuǎn)換功能;(2)銀行是整個支付體系的重要組成部分，作為票據(jù)的清算者，降低了交易的費(fèi)用;(3)銀行的信用創(chuàng)造和流動性創(chuàng)造功能。

(二)掌握金融監(jiān)管的一般性理論

1.公共利益論	源于20世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并且一直到20世紀(jì)60年代都是被經(jīng)濟(jì)學(xué)家所接受的有關(guān)監(jiān)管的正統(tǒng)理論。 監(jiān)管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或低效率的一種回應(yīng)
2.保護(hù)債權(quán)論	存款保險制度是這一理論的實(shí)踐形式
3.金融風(fēng)險控制論	這一理論源于“金融不穩(wěn)定假說”
4.金融全球化對傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論的挑戰(zhàn)

四、金融監(jiān)管體制

(一)金融監(jiān)管體制的含義與分類

含義：一國金融管理部門的構(gòu)成及其分工的有關(guān)安排。

分類：

分類標(biāo)準(zhǔn)	分類結(jié)果	代表國家
1.從銀行的監(jiān)管主體以及中央銀行的角色來分	以中央銀行為重心的監(jiān)管體制	美國、法國、印度、巴西等國家
	獨(dú)立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制	德國、英國、日本、韓國
2.從監(jiān)管客體的角度來分	（1）統(tǒng)一（綜合）監(jiān)管體制	英國、瑞士、日本和韓國
	（2）分業(yè)監(jiān)管體制	大多數(shù)發(fā)展中國家，包括中國

(二)我國金融監(jiān)管體制演變

熟悉我國金融監(jiān)管體制的演變：自20世紀(jì)80年代以來，我國的金融監(jiān)管體制逐漸由單一全能型體制轉(zhuǎn)向獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制。

掌握我國金融監(jiān)管體制的特點(diǎn)：我國采用獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制(獨(dú)立于中國人民銀行的由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會組成的分業(yè)監(jiān)管體制)。

在新的監(jiān)管體制中，中國人民銀行繼續(xù)發(fā)揮其獨(dú)特的作用——維護(hù)金融穩(wěn)定。此外，中國人民銀行在金融監(jiān)管方面擁有監(jiān)督檢查權(quán)。

五、國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)

(一)了解巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的背景與發(fā)展

(二)1988年巴塞爾報告(掌握)

1988年巴塞爾報告的主要內(nèi)容是確認(rèn)了監(jiān)督銀行資本的可行的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

1.資本組成

2.風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重

3.資本標(biāo)準(zhǔn)

4.過渡期安排

1.資本組成

核心資本	又稱為一級資本，包括實(shí)收股本和公開儲備，這部分至少占全部資本的50%
附屬資本	又稱為二級資本，包括未公開儲備、資產(chǎn)重估儲備、普通準(zhǔn)備金和呆賬準(zhǔn)備金、混合資本工具和長期次級債券

2.風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重

權(quán)重越大，表明該資產(chǎn)的風(fēng)險越大。

3.資本標(biāo)準(zhǔn)

到1992年底，所有簽約國從事國際業(yè)務(wù)的銀行的資本充足率，即資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于8%，其中核心資本比率不得低于4%。

4.過渡期安排。1987年年底~1992年年底

(三)2003年新巴塞爾資本協(xié)議

1.最低資本要求	巴塞爾委員會繼承了過去以資本充足率為核心的監(jiān)管思想，將資本金要求視為最重要的支柱
2.監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查	巴塞爾委員會希望監(jiān)管當(dāng)局擔(dān)當(dāng)起三大職責(zé)：（1）全面監(jiān)管銀行資本充足狀況；（2）培育銀行的內(nèi)部信用評估系統(tǒng)；（3）加快制度化進(jìn)程。
3.市場約束

(四)2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ

巴塞爾協(xié)議Ⅲ體現(xiàn)了微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合的監(jiān)管新思維，按照資本監(jiān)管和流動性監(jiān)管并重、資本數(shù)量和質(zhì)量同步提高、資本充足率與杠桿率并行，長期影響與短期效應(yīng)統(tǒng)籌兼顧的總體要求，確立了國際銀行業(yè)監(jiān)管的新標(biāo)桿。

1.強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn);

2.引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn);

3.建立流動性風(fēng)險量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn);

4.確定新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施過渡期。

1.強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

資本監(jiān)管是本輪金融監(jiān)管改革的核心。

巴塞爾委員會確定了3個最低資本充足率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：

(1)普通股充足率：4.5%;(2)一級資本充足率：6%;

(3)總資本充足率：8%

兩個超額資本要求

(1)要求銀行建立留存超額資本，由普通股構(gòu)成，最低要求為2.5%

(2)建立與信貸過快增長掛鉤的反周期超額資本，最低要求為0~2.5%

新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常情況下，商業(yè)銀行的普通股、一級資本和總資本充足率應(yīng)分別達(dá)到7%、8.5%和10.5%

2.引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

自2011年初按照3%的標(biāo)準(zhǔn)(一級資本/總資產(chǎn))開始監(jiān)管杠桿率的變化，2014年初開始進(jìn)入過渡期，2018年正式納入第一支柱框架

3.建立流動性風(fēng)險量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

兩個流動性風(fēng)險監(jiān)管的量化指標(biāo)：(1)流動性覆蓋率;(2)凈穩(wěn)定融資比率

4.確定新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施過渡期

為期8年(2011~2018)的過渡期安排

(五)熟悉巴塞爾協(xié)議在我國的實(shí)施