掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
第十章 金融風險與金融危機
第一節(jié) 金融風險及其管理
一、金融風險的概念
(一)風險的含義與要素
金融風險是一種風險。風險(Risk)一般被定義為“產生損失的可能性或不確定性”。
風險是由 風險因素、風險事故和損失的可能性等三個要素有機構成的。
(二)金融風險的含義與要素
1.金融風險的含義
金融風險是指有關主體在從事金融活動中,因某些因素發(fā)生意外的變動,而蒙受經濟損失的可能性。
2.金融風險的要素
由金融風險的含義可見,金融風險包含以下三個要素:
第一,金融風險的風險因素是有關主體從事了金融活動。
第二,金融風險的風險事故是某些因素發(fā)生意外的變動。
第三,金融風險中損失的可能性是經濟損失的可能性。
(三)金融風險的類型
為國際社會所普遍接受和采用的分類方法:
1.信用風險
信用風險產生于交易對方 不守信用。
廣義的信用風險是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風險。
狹義的信用風險是指交易對方在 貨幣資金借貸中還款違約的風險。狹義的信用風險的最大承受者是商業(yè)銀行。
信用風險的風險因素是有關主體貸出貨幣資金,成為債權人。
信用風險的風險事故是有關債務人不能如期、足額還本付息。
信用風險損失是可以用貨幣計量的經濟損失,包括直接財務損失和間接財務損失(機會收益損失)。
2.市場風險
因金融市場價格發(fā)生意外變動,而蒙受經濟損失的可能性,就是市場風險。
市場風險的風險因素是有關主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產品或金融衍生產品交易。市場風險的風險事故是金融市場價格發(fā)生意外變動。
市場風險包括 匯率風險、利率風險和投資風險等三種類型。
(1)匯率風險
匯率風險是指有關主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中,因匯率在一定時間內發(fā)生意外變動,而蒙受經濟損失的可能性。
匯率風險分為 交易風險、折算風險和經濟風險等三種類型。
①交易風險:有關主體在因實質性經濟交易而引致的不同貨幣的相互兌換中,因匯率在一定時間內發(fā)生意外變動而蒙受實際經濟損失的可能性。
②折算風險(會計風險):有關主體(跨國公司)在因合并財務報表而引致的不同貨幣的相互折算中,因匯率在一定時間內發(fā)生意外變動,而蒙受賬面經濟損失的可能性。
③經濟風險:由于未來現金流入和流出在貨幣上的不匹配,因匯率的意外變化而導致的經濟損失的可能性。
(2)利率風險
利率風險是指有關主體在貨幣資金借貸中,因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動,而蒙受經濟損失的可能性。
借、貸雙方的利率風險各有三種情形:
利率風險 |
固定利率借貸 |
浮動利率借貸 |
連續(xù)不斷借入/貸出短期資金 |
借方 |
利率下降帶來的多付利息的損失 |
利率上升帶來的多付利息損失 |
利率不斷上升帶來的多付利息損失 |
貸方 |
利率上升帶來的少收利息的損失 |
利率下降帶來的少收利息損失 |
利率不斷下降帶來的少收利息損失 |
從同時既是借方又是貸方的借貸雙方組合體(如商業(yè)銀行)來看,其利率風險主要有兩種情形。一是 利率不匹配的組合利率風險,二是期限不匹配的組合利率風險:
利率不匹配: |
||
借入資金固定利率 |
借入資金浮動利率 |
|
貸出資金固定利率 |
利率上升帶來損失 |
—— |
貸出資金浮動利率 |
—— |
利率下降帶來損失 |
期限不匹配: |
||
貸出資金為固定利率 |
借入資金為固定利率 |
|
借短放長 |
利率上升帶來損失 |
—— |
借長放短 |
—— |
利率下降帶來損失 |
Copyright © 2000 - odtgfuq.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權所有
京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經營許可證 京公網安備 11010802044457號