2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試商業(yè)專業(yè)精講：償債能力分析

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　　【例題·教材例題】 ABC公司2012年末的流動(dòng)資產(chǎn)是600萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債是300萬(wàn)元，該公司的流動(dòng)比率為多少?

　　流動(dòng)比率=600/300=2

　　【例題1·單選題】某公司年末流動(dòng)比率為3，流動(dòng)資產(chǎn)年末余額為270萬(wàn)元，年末存貨為150萬(wàn)元。則該公司流動(dòng)負(fù)債年末余額為(　)萬(wàn)元。

　　A.50

　　B.90

　　C.450

　　D.810

　　『正確答案』B

　　『答案解析』流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)比率=270÷3=90

　　干擾信息

　　【例題2·單選題】某公司2008年末的流動(dòng)負(fù)債是8000萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)是5000萬(wàn)元，則該公司的流動(dòng)比率為(　)。

　　A.0.375

　　B.0.625

　　C.1.2

　　D.1.6

　　『正確答案』B

　　『答案解析』流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=5000÷8000=0.625。

　　【例題·教材例題】 ABC公司2012年末的流動(dòng)資產(chǎn)是600萬(wàn)元，存貨是180萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債是300萬(wàn)元，該公司的速動(dòng)比率為多少?

　　速動(dòng)比率=(600-180)/300=1.4

　　【例題3.單選題】某公司2012年年末的流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為800萬(wàn)元，其中包括存貨380萬(wàn)元;流動(dòng)負(fù)債合計(jì)為300萬(wàn)元，則該公司2012年年末的速動(dòng)比率為(　)。

　　A.0.4

　　B.1

　　C.1.4

　　D.2

　　『正確答案』C

　　『答案解析』速動(dòng)比率=(800-380)÷300=1.4。

　　【例題·教材例題】 ABC公司2012年末的負(fù)債總額為1500萬(wàn)元，資產(chǎn)總額為3000萬(wàn)元。

　　該公司的資產(chǎn)負(fù)債率為多少?

　　資產(chǎn)負(fù)債率=1500/3000×100%=50%

　　【例題3·單選題】某公司2011年末的資產(chǎn)負(fù)債率為40%，資產(chǎn)總額為6000萬(wàn)元。該公司2011年末的負(fù)債總額為(　)萬(wàn)元。——2012年

　　A.2400

　　B.3600

　　C.6000

　　D.15000

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查資產(chǎn)負(fù)債率公式。

　　(1)從債權(quán)人的立場(chǎng)看

　　他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項(xiàng)的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。

　　如果股東提供的資本與企業(yè)資本總額相比，只占較小的比例，則企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要由債權(quán)人負(fù)擔(dān)，這對(duì)債權(quán)人來(lái)講是不利的。

　　因此，他們希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)從股東的角度看，由于企業(yè)通過(guò)舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮同樣的作用，所以股東所關(guān)心的是全部資本利潤(rùn)率是否超過(guò)借入款項(xiàng)的利率，即借入資本的代價(jià)。

　　在企業(yè)所得的全部資本利潤(rùn)率超過(guò)因借款而支付的利息率時(shí)，股東所得的利潤(rùn)就會(huì)加大。如果相反，運(yùn)用全部資本所得的利潤(rùn)率低于借款利息率，則對(duì)股東不利，因?yàn)榻枞胭Y本的多余的利息要用股東所得的利潤(rùn)份額來(lái)彌補(bǔ)。

　　因此，從股東的立場(chǎng)看，在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，否則反之。

　　(3)從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受程度，企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債，或負(fù)債比例很小，說(shuō)明企業(yè)畏縮不前，對(duì)前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力很差。

　　從財(cái)務(wù)管理的角度看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在兩者之間權(quán)衡利害得失，作出正確決策。