2014年中級經(jīng)濟師考試商業(yè)專業(yè)精講：償債能力分析

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　　【例題·教材例題】 ABC公司2012年末的流動資產(chǎn)是600萬元，流動負債是300萬元，該公司的流動比率為多少?

　　流動比率=600/300=2

　　【例題1·單選題】某公司年末流動比率為3，流動資產(chǎn)年末余額為270萬元，年末存貨為150萬元。則該公司流動負債年末余額為(　)萬元。

　　A.50

　　B.90

　　C.450

　　D.810

　　『正確答案』B

　　『答案解析』流動負債=流動資產(chǎn)÷流動比率=270÷3=90

　　干擾信息

　　【例題2·單選題】某公司2008年末的流動負債是8000萬元，流動資產(chǎn)是5000萬元，則該公司的流動比率為(　)。

　　A.0.375

　　B.0.625

　　C.1.2

　　D.1.6

　　『正確答案』B

　　『答案解析』流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債=5000÷8000=0.625。

　　【例題·教材例題】 ABC公司2012年末的流動資產(chǎn)是600萬元，存貨是180萬元，流動負債是300萬元，該公司的速動比率為多少?

　　速動比率=(600-180)/300=1.4

　　【例題3.單選題】某公司2012年年末的流動資產(chǎn)合計為800萬元，其中包括存貨380萬元;流動負債合計為300萬元，則該公司2012年年末的速動比率為(　)。

　　A.0.4

　　B.1

　　C.1.4

　　D.2

　　『正確答案』C

　　『答案解析』速動比率=(800-380)÷300=1.4。

　　【例題·教材例題】 ABC公司2012年末的負債總額為1500萬元，資產(chǎn)總額為3000萬元。

　　該公司的資產(chǎn)負債率為多少?

　　資產(chǎn)負債率=1500/3000×100%=50%

　　【例題3·單選題】某公司2011年末的資產(chǎn)負債率為40%，資產(chǎn)總額為6000萬元。該公司2011年末的負債總額為(　)萬元。——2012年

　　A.2400

　　B.3600

　　C.6000

　　D.15000

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查資產(chǎn)負債率公式。

　　(1)從債權(quán)人的立場看

　　他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。

　　如果股東提供的資本與企業(yè)資本總額相比，只占較小的比例，則企業(yè)的風(fēng)險主要由債權(quán)人負擔(dān)，這對債權(quán)人來講是不利的。

　　因此，他們希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會有太大的風(fēng)險。

　　(2)從股東的角度看，由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，所以股東所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價。

　　在企業(yè)所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，股東所得的利潤就會加大。如果相反，運用全部資本所得的利潤率低于借款利息率，則對股東不利，因為借入資本的多余的利息要用股東所得的利潤份額來彌補。

　　因此，從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之。

　　(3)從經(jīng)營者的立場看，如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受程度，企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債，或負債比例很小，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不足，利用債權(quán)人資本進行經(jīng)營活動的能力很差。

　　從財務(wù)管理的角度看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負債率制定借入資本決策時，必須充分估計預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險，在兩者之間權(quán)衡利害得失，作出正確決策。