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2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試備考開(kāi)始啦,網(wǎng)校經(jīng)濟(jì)師頻道特別整理了中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)教材的重點(diǎn)考點(diǎn),希望提前掌握,以備迎接2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試!
一、金融創(chuàng)新概述
(一)金融創(chuàng)新的含義
金融創(chuàng)新就是在金融領(lǐng)域內(nèi)各種要素之間實(shí)行新的組合。
1.狹義的金融創(chuàng)新是指金融工具的創(chuàng)新。以1961年美國(guó)花旗銀行首次推出的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)為典型標(biāo)志。
2.廣義的金融創(chuàng)新包括金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)以及金融制度的創(chuàng)新。
(二)金融創(chuàng)新的理論(掌握各理論的主要觀點(diǎn))
1.西爾伯的約束誘致假說(shuō)
金融創(chuàng)新是微觀金融組織為了追求利潤(rùn)最大化,減輕外部金融壓制而采取的自衛(wèi)行為,是在努力消除和減輕施加給微觀金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)約束中,實(shí)現(xiàn)金融工具和金融交易的創(chuàng)新的。
金融壓制:一是來(lái)自政府的金融管制和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的外部壓力,這種因外部條件變化而導(dǎo)致的金融創(chuàng)新要付出很大的代價(jià);二是來(lái)自金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的壓制,為了保障金融資產(chǎn)具有流動(dòng)性的同時(shí),還有一定的收益率,以避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),金融機(jī)構(gòu)必須制定一系列的規(guī)章管理制度,這些規(guī)章制度一方面保障了金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定,但同時(shí)也形成了內(nèi)部的金融壓制。
2.凱恩的“自由——管制”博弈理論
金融創(chuàng)新是相互獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)力量與政治力量不斷斗爭(zhēng)的過(guò)程和結(jié)果,是政府和微觀金融主體之間的博弈的結(jié)果。
金融機(jī)構(gòu)對(duì)政府管制所造成的利潤(rùn)下降和經(jīng)營(yíng)不利等局面做出反應(yīng)就是創(chuàng)新,以此來(lái)規(guī)避管制。認(rèn)為金融創(chuàng)新是“創(chuàng)新——管制——再創(chuàng)新——再管制”的動(dòng)態(tài)過(guò)程。
3.制度學(xué)派的金融創(chuàng)新理論
諾斯、戴維斯、塞拉,從經(jīng)濟(jì)發(fā)展史的角度來(lái)研究金融創(chuàng)新。認(rèn)為金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟(jì)制度相互影響、互為因果的制度變革。在管制嚴(yán)格的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和純粹的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,都不可能有金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新只能發(fā)生在受管制的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,而且政府的管制和干預(yù)本身就是一種金融制度創(chuàng)新。
4.金融創(chuàng)新交易成本理論
??怂购湍釢h斯1976年提出的,金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本,降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要?jiǎng)訖C(jī),而且金融創(chuàng)新實(shí)際上是對(duì)科技進(jìn)步導(dǎo)致的交易成本降低的直接反應(yīng)。
金融創(chuàng)新理論 |
核心觀點(diǎn) |
西爾伯: 約束誘致假說(shuō) |
減輕金融壓制(內(nèi)、外部) |
凱恩: “自由——管制”博弈理論 |
規(guī)避金融管制 |
制度學(xué)派: 金融創(chuàng)新理論 |
制度變革、金融制度創(chuàng)新 |
希克斯、尼漢斯: 交易成本理論 |
降低交易成本 |
【例題·單選題】(2012年試題)
西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)金融創(chuàng)新的動(dòng)因提出了不同的理論觀點(diǎn),其中,??怂购湍釢h斯等學(xué)者認(rèn)為,金融創(chuàng)新的支配因素是( )。
A.消除經(jīng)營(yíng)約束
B.制度變革
C.降低交易成本
D.規(guī)避管制
『正確答案』C
『答案解析』本題考查金融創(chuàng)新的理論。??怂购湍釢h斯提出了金融創(chuàng)新的交易成本理論,它的基本命題是:金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本。
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