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為了幫助參加證券從業(yè)資格證考試的學(xué)員鞏固知識,提高備考效果,正保會計網(wǎng)校為大家整理了證券從業(yè)資格證考試《證券市場基礎(chǔ)知識》知識點,希望對廣大考生有所幫助!
存托憑證
存托憑證簡稱DR,是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證首先由J.P 摩根首創(chuàng)。
參與美國存托憑證(ADR )發(fā)行與交易的中介機構(gòu)包括:
1 、存券銀行。首先,作為ADR 的發(fā)行人。其次,在交易中負責(zé)ADR 注冊、過戶等。第三,為持有者和發(fā)行人提供信息和咨詢服務(wù)。
2 、托管銀行。存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國家安排的銀行,負責(zé)保管基礎(chǔ)證券等。
3 、中央存托公司。是美國的證券中央保管和清算機構(gòu)。
按照基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行,ADR 可分為:
1 、無擔(dān)保的存托憑證?;A(chǔ)證券發(fā)行人不參與發(fā)行。
2 、有擔(dān)保的存托憑證?;A(chǔ)證券發(fā)行人的承銷商委托發(fā)行。
有擔(dān)保的分為一、二、三級公開募集存托憑證和私募存托憑證。級別越高,登記要求越高,吸引力越大。
對發(fā)行人的優(yōu)點:
1 、市場容量大,籌資能力強。
2 、避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求,上市手續(xù)簡單,發(fā)行成本低。
3 、吸引投資者關(guān)注,增強上市公司曝光度,增加股票流動性。
對投資者的優(yōu)點:
1 、以美元交易
2 、須經(jīng)美國證監(jiān)會注冊,有助于保障投資者利益。
3 、上市公司發(fā)放股利是以美元支付。
4 、不能投資非美國上市證券的,可以規(guī)避這些限制。
美國存托憑證交易形式兩種:1 、市場交易;2 、取消。
報考指南
學(xué)習(xí)計劃
考試大綱
高頻考點
科目特點及備考建議
習(xí)題精選
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