2014證券從業(yè)資格考試《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)習(xí)：證券市場(chǎng)

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第一章　證券市場(chǎng)概述

知識(shí)點(diǎn)三：證券市場(chǎng)

證券市場(chǎng)的定義：有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。

（一）證券市場(chǎng)的特征

1.價(jià)值直接交換的場(chǎng)所――有價(jià)證券是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式

2.財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所――有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接代表

3.風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所――轉(zhuǎn)移的不僅是收益權(quán)，同時(shí)也包含風(fēng)險(xiǎn)

（二）證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)

證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指證券市場(chǎng)的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系

1.層次結(jié)構(gòu)：進(jìn)入市場(chǎng)順序

（1）發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)）——>交易市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)、流通市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)）兩者的關(guān)系：

（2）根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型：全球性市場(chǎng)、全國性市場(chǎng)、區(qū)域性市場(chǎng)

（3）根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管差異：主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)、三板市場(chǎng)

（4）根據(jù)市場(chǎng)集中程度：集中交易市場(chǎng)（交易所市場(chǎng)）、場(chǎng)外市場(chǎng)

2.品種結(jié)構(gòu)：股票、債券、基金、衍生品

3.交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)：

（1）有形市場(chǎng)：場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，有組織、制度化的市場(chǎng)。是證券市場(chǎng)走向集中化的重要標(biāo)志之一。

（2）無形市場(chǎng)：場(chǎng)外市場(chǎng)、柜臺(tái)市場(chǎng)（OTC市場(chǎng)），無固定交易場(chǎng)所。

（三）證券市場(chǎng)的基本功能

1.籌資-投資功能：籌資和投資是證券市場(chǎng)基本功能不可分割的兩個(gè)方面，忽視其中任何一個(gè)方面都會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的嚴(yán)重缺陷。

2.資本定價(jià)功能：證券價(jià)格實(shí)際上是證券所代表的資本的價(jià)格，是供求雙方共同作用的結(jié)果——高回報(bào)的資本，證券價(jià)格高。

3.資本配置功能：證券價(jià)格引導(dǎo)資本流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置。

證券價(jià)格由證券的預(yù)期報(bào)酬率決定，成正比。

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