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實(shí)務(wù)
問(wèn)題已解決
如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率提高，則所有資產(chǎn)的必要收益率都會(huì)提高，并且提高的數(shù)值相同。這句話不理解為什么對(duì)呢？風(fēng)險(xiǎn)收益率也是不確定數(shù)呀 這個(gè)應(yīng)該怎么理解
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你好，這個(gè)可以根據(jù)這個(gè)公式來(lái)理解，資產(chǎn)必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率。
06/10 08:42
最瘦的胖子 
06/10 08:47
可是，都不確定數(shù)呀 所以我理解不了
余倩老師 
06/10 08:49
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率一般是確定的哈，而且提高的數(shù)值也是確定的。
最瘦的胖子
06/10 09:01
可是，老師，風(fēng)險(xiǎn)收益率是不確定的吧，那為什么無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率提高，必要收益率就得提高相同的數(shù)值呢
余倩老師
06/10 09:15
這個(gè)給你舉個(gè)例子吧，比如無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率5%，β 為1，市場(chǎng)組合收益率10%，變化前的收益率=5%+1*（10%-5%）=0.1，假如無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率提高2%，則變化后的收益率=7%+1*（10%-7%）=0.1
余倩老師
06/10 09:23
更正一下哈，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率提高，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是不變的，上面的例子為，變化前收益率=0.1，變化后收益率=7%+5%=0.12
余倩老師
06/10 09:24
也是提高了2%，所以提高的數(shù)值是一樣的
最瘦的胖子
06/10 09:54
老師，變化后收益率=7%+5%=0.12 也是提高了2%。我有點(diǎn)蒙了，這個(gè)是怎么來(lái)的呀？ 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率從5%變成的7%？ 這樣的話1*（10%-5%），不就變成了1*（10%-7%）了？
余倩老師
06/10 09:56
Rm-Rf，這個(gè)是不變的哈，因?yàn)闊o(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率變化，市場(chǎng)組合收益率也是變化的。
最瘦的胖子
06/10 10:01
我可能大概明白了，老師 從字面意思上看，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率上漲了，風(fēng)險(xiǎn)的還是那么多，總體的就肯定上漲相同的數(shù)值。這個(gè)還不能從公式中看呢，要不然還真反應(yīng)不過(guò)來(lái)。我理解的對(duì)嗎？老師
余倩老師
06/10 11:30
文字理解的是對(duì)的，從公式也是可以的，我給你寫(xiě)一下，變化前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率5%，市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率（10%-5%）不變，β 為1，變化前的必要收益率=0.1，變化后提高2%，必要收益率=7%+1*5%=0.12
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