免費問答

結(jié)構(gòu)分析法可以幫助分析人員從總體上把握公司內(nèi)部各項報表項目的比重是否合理； 　　比率分析法，可以將紛繁復(fù)雜的企業(yè)財務(wù)報表分析數(shù)據(jù)，通過比率，簡潔、直觀地反映出來，并揭示潛在的問題； 　　趨勢分析法可以幫助企業(yè)財務(wù)報表分析分析者對公司的未來發(fā)展趨勢進行判斷。 　　結(jié)構(gòu)分析是在同一企業(yè)財務(wù)報表分析報表內(nèi)部各項目之間進行比較，以某一關(guān)鍵項目的金額為１００％，將其余項目與之相比，以顯示各項目的相對地位，分析各項目的比重是否合理。以這種百分比表示的企業(yè)財務(wù)報表分析報表，也稱為共同企業(yè)財務(wù)報表分析報表，對應(yīng)于我們平時以絕對數(shù)額表示的企業(yè)財務(wù)報表分析報表。 　　1、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)分析。 　　對于資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)分析有助于我們判斷企業(yè)資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)是否合理。一個企業(yè)如果希望獲得長期健康的發(fā)展，必須盡量優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)，并保持資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的匹配。從第一方面來講，企業(yè)首先必須確定一個既能維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營，又能在不增加企業(yè)財務(wù)報表分析風(fēng)險的前提下給企業(yè)帶來盡可能多利潤的流動資金水平。其次，需要從提高投資回報的角度，對企業(yè)投資情況進行分類比較，確定合理的比重和格局，包括長期投資和短期投資、固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資（如研究開發(fā)、企業(yè)品牌等）和流動資產(chǎn)投資、直接投資（項目）和間接（證券）投資、產(chǎn)業(yè)投資和風(fēng)險投資等。當(dāng)然，對于這種合理性的判斷必須依賴于企業(yè)與行業(yè)、歷史等基準(zhǔn)水平的對比。 　　在負債結(jié)構(gòu)方面，企業(yè)管理的重點是負債的到期結(jié)構(gòu)。由于預(yù)期的現(xiàn)金流量通常很難與債務(wù)的到期及數(shù)量保持協(xié)調(diào)一致，這就要求企業(yè)在允許現(xiàn)金流量波動的前提下，確定合理的負債到期結(jié)構(gòu)，保持充分的安全邊際。企業(yè)應(yīng)對長、短期負債的資本成本與其帶來的潛在企業(yè)財務(wù)報表分析風(fēng)險進行權(quán)衡，以確定長、短期負債，以及各種負債方式（比如銀行貸款、商業(yè)信用、公司債等）的比例。不合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)將可能給企業(yè)帶來致命的威脅。 　　同時，企業(yè)還應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間確定一個合適的資本比例結(jié)構(gòu)，使負債水平始終保持在一個合理的水平上，不能超過自身的承受能力。提高負債固然可以使股東獲得更多的企業(yè)財務(wù)報表分析杠桿利益，但一旦超過一定的臨界點，過高的負債比率將會成為企業(yè)財務(wù)報表分析危機的前兆。 　　在實際的結(jié)構(gòu)分析中，資產(chǎn)負債表一般以資產(chǎn)總額或權(quán)益總額為１００％。但根據(jù)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析側(cè)面的不同，也可以靈活選用其他資產(chǎn)負債表科目。比如，如果要了解的是流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，就應(yīng)該采用流動資產(chǎn)總額作為分母。 　　2、利潤表的結(jié)構(gòu)分析 　　通常是以營業(yè)收入總額為共同基數(shù)，然后再求出表中各項目相對于共同基數(shù)的百分比，目的在于幫助了解企業(yè)有關(guān)銷售利潤率以及各項費用率的情況。在此基礎(chǔ)上，還可將前后幾期的結(jié)構(gòu)百分比報表匯集在一起，以判斷企業(yè)盈利狀況的發(fā)展趨勢。 　　3、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 　　通過對現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)的分析，信息使用者可以進一步了解企業(yè)現(xiàn)金流入量的具體來源和現(xiàn)金流出量的具體去向，從而有助于預(yù)測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量，并更好地對企業(yè)的企業(yè)財務(wù)報表分析狀況、經(jīng)營業(yè)績進行判斷。 　　薪金流量表的結(jié)構(gòu)分析包括： 　?。?）總體結(jié)構(gòu)分析。即通過分析現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量、籌資活動現(xiàn)金凈流量和投資活動現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量的百分比，了解企業(yè)現(xiàn)金凈流量的性質(zhì)、來源與用途，及其對企業(yè)未來現(xiàn)金凈流量的影響。在分析時，信息使用者應(yīng)特別關(guān)注經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的信息。通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量的百分比的分析，結(jié)合比較現(xiàn)金流量表進行長期趨勢分析，信息使用者可以了解企業(yè)的各種經(jīng)營決策和指導(dǎo)思想對企業(yè)經(jīng)營成果及其質(zhì)量的影響。借此，分析者還可以進一步或更準(zhǔn)確地評價企業(yè)的償債能力和股利支付能力。通常，如果在公司全部現(xiàn)金凈流量中，經(jīng)營性現(xiàn)金流量占的比重較大，說明公司凈現(xiàn)金流量比較正常，否則，分析者應(yīng)該引起高度的關(guān)注。 　?。?）各部分內(nèi)部不同性質(zhì)的項目占該部分現(xiàn)金凈流量的百分比分析。通過這種結(jié)構(gòu)分析，分析者可以更具體地了解企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略，了解企業(yè)未來的償債能力、活力能力、現(xiàn)金股利支付能力及其他現(xiàn)金流量情況。 　　盡管上述三個方面的分析均有助于我們料及莪一個公司的企業(yè)財務(wù)報表分析狀況或業(yè)績，但如果孤立的分析這些結(jié)構(gòu)報表，可能會產(chǎn)生認識的偏頗。