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親愛的學(xué)員，您好！很高興能為您提供幫助，您的問題答復(fù)如下：

資本資產(chǎn)定價模型：R=R_f+β（R_m-R_f）

根據(jù)題干“無風(fēng)險利率為4%，市場組合的風(fēng)險收益率為5%”

所以：無風(fēng)險利率=Rf=4%，市場組合的風(fēng)險收益率=Rm-Rf=5%

（1)（Rm-Rf）的常見叫法有：市場風(fēng)險溢價、風(fēng)險價格、平均風(fēng)險收益率、平均風(fēng)險補償率、股票市場的風(fēng)險附加率、股票市場的風(fēng)險收益率、市場組合的風(fēng)險收益率、市場組合的風(fēng)險報酬率、證券市場的風(fēng)險溢價率、市場風(fēng)險溢價、證券市場的平均風(fēng)險收益率、證券市場平均風(fēng)險溢價等。

（2）R_m的常見叫法有：平均風(fēng)險股票的“要求收益率”、平均風(fēng)險股票的“必要收益率”、平均股票的要求收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、市場平均收益率、平均風(fēng)險股票收益率、證券市場平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場組合收益率、股票價格指數(shù)平均收益率、股票價格指數(shù)的收益率、證券市場組合平均收益率、所有股票的平均收益率等。

【總結(jié)】如果說法中出現(xiàn)市場和風(fēng)險兩個詞的，并且風(fēng)險緊跟于收益率、報酬率、補償率等前面的，那么就表示（Rm-Rf），這很好理解，首先市場的貝塔系數(shù)為1，其次，既然是風(fēng)險收益率等，說明它只是考慮風(fēng)險部分的，因此要減去無風(fēng)險部分；而如果把上面講的市場改成某股票，則表示貝塔系數(shù)×（Rm-Rf）；如果沒有風(fēng)險兩字的，那么單說收益率、報酬率、補償率等都表示R_m。

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