免費(fèi)問答

親愛的學(xué)員，您好！很高興能為您提供幫助，您的問題答復(fù)如下：對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析的常用方法。1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)細(xì)化分析法。資產(chǎn)可以分為流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)（含無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)）等板塊；這四大類資產(chǎn)又可以細(xì)化分成若干子資產(chǎn)以及更細(xì)的資產(chǎn)。因此，分析這些塊、子、細(xì)資產(chǎn)之間相互所占的比重，能夠比較直觀地反映出資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理、是否有效的內(nèi)涵。例如，分析總資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)同固定資產(chǎn)所占比重，如果固定資產(chǎn)比重偏高，則會(huì)削弱營運(yùn)資金的作用；如果固定資產(chǎn)比重偏低，則企業(yè)發(fā)展缺乏后勁。分析流動(dòng)資產(chǎn)中結(jié)算資產(chǎn)和存貨資產(chǎn)所占比重，如果結(jié)算資產(chǎn)的比重過高，則容易出現(xiàn)不良資產(chǎn)，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)也越大。分析存貨時(shí)，庫存商品（產(chǎn)成品）雖是保證商品經(jīng)營的物質(zhì)條件，但應(yīng)進(jìn)一步分析其中適銷對(duì)路、冷背呆滯、殘損變質(zhì)等各占的比例。在采用比重法的同時(shí)還可采用比率法作補(bǔ)充。此方法包括如下指標(biāo)：1）資產(chǎn)增長率，計(jì)算企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額與年初資產(chǎn)總額的比率，來評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模總量上擴(kuò)張的程度。2）固定資產(chǎn)成新率，計(jì)算當(dāng)期平均固定資產(chǎn)凈值與平均固定資產(chǎn)原值的比率，來評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)更新的快慢程度和持續(xù)發(fā)展的能力。3）存貨周轉(zhuǎn)率，計(jì)算企業(yè)一定時(shí)期銷售成本與平均存貨的比率，來評(píng)價(jià)存貨資產(chǎn)的流動(dòng)性和存貸資金占用量的合理性。4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，計(jì)算企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)銷售收入與平均應(yīng)收賬款余額的比率，來評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度。2、現(xiàn)金流量分析法。貨幣資金是資產(chǎn)中最為活躍又時(shí)常變動(dòng)的資產(chǎn)。現(xiàn)金流量信息能夠反映企業(yè)經(jīng)營情況是否良好，資金是否緊缺，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)劣，企業(yè)償付能力大小等重要內(nèi)容，從而為投資者、債權(quán)人、企業(yè)管理者提供決策有用的信息。如果把經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量和總的凈流量分別與主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益和凈利潤進(jìn)行比較分析，就能判斷分析企業(yè)財(cái)務(wù)成果和資產(chǎn)質(zhì)量的狀況。一般來說，一個(gè)企業(yè)如果沒有相應(yīng)現(xiàn)金凈流入的利潤，就說明其質(zhì)量不是可靠的。如果企業(yè)現(xiàn)金凈流量長期低于凈利潤，將意味著與已經(jīng)確認(rèn)為相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)。如果企業(yè)的銀根長期很緊，現(xiàn)金流量經(jīng)常是支大于收，則說明該企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量處于惡化狀態(tài)。3、虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)剔除法。此方法是把虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)從資產(chǎn)中剝離出來后進(jìn)行分析的方法，實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)存在的實(shí)有損失和或有損失進(jìn)行界定。首先是進(jìn)行排隊(duì)分析，統(tǒng)計(jì)出虛擬資產(chǎn)和不良資產(chǎn)賬面價(jià)值。然后進(jìn)行細(xì)致和科學(xué)的分析比較：1）把虛擬資產(chǎn)加不良資產(chǎn)之和同年末總資產(chǎn)相比，來測(cè)試資產(chǎn)中的損失程度。2）將剔除虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)后的資產(chǎn)總額同負(fù)債相比，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率，以真實(shí)地反映企業(yè)負(fù)債償還能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)程度。3）將虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)之和同凈資產(chǎn)比較，如果虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)之和接近或超過凈資產(chǎn)，說明企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題，但也不排除過去人為夸大利潤而形成“資產(chǎn)泡沫”的可能。但最終是要落實(shí)到加強(qiáng)對(duì)虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)的管理和處理，杜絕虛擬資產(chǎn)的存在，壓縮不良資產(chǎn)，盡量減少資產(chǎn)損失。4、資產(chǎn)同相關(guān)會(huì)計(jì)要素綜合分析法。企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)時(shí)，會(huì)計(jì)六大要素（資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、支出、利潤）都在發(fā)生變化。因此，分析資產(chǎn)質(zhì)量，也離不開其他會(huì)計(jì)要素。平時(shí)常用的方法和和衡量指標(biāo)有：1）方法一：總資產(chǎn)報(bào)酬率，（Return On Total Assets）簡稱ROA。計(jì)算企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得報(bào)酬總額（利潤總額加利息支出）與平均資產(chǎn)總額的比率，可用來來檢測(cè)企業(yè)投入產(chǎn)出的效能。一般說，資產(chǎn)質(zhì)量越好，投入產(chǎn)出的效能也就越佳?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率ROA =（利潤總額+利息支出）/ 平均資產(chǎn)總額X100% 其中，利潤總額：企業(yè)實(shí)現(xiàn)的全部利潤，包括企業(yè)當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外支出凈額等項(xiàng)內(nèi)容，如為虧損，則用“-”號(hào)表示。利息支出：指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際支出的借款利息、債權(quán)利息等。利潤總額與利息支出之和為息稅前利潤：指企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的全部利潤與利息支出的合計(jì)數(shù)。數(shù)據(jù)取自企業(yè)《利潤及利潤分配表》和《基本情況表》平均資產(chǎn)總額：指企業(yè)資產(chǎn)總額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，數(shù)據(jù)取自企業(yè)《資產(chǎn)負(fù)債表》，其公式為，平均資產(chǎn)總額 =（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）/ 22）方法二：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，（Total Assets Turnover）簡稱TAT。計(jì)算企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。一般情況下，周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）= 營業(yè)收入凈額 / 平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360 ÷ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）其中，營業(yè)收入凈額：減去銷售折扣及折讓等后的凈額。平均資產(chǎn)總額：指企業(yè)資產(chǎn)總額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值。數(shù)值取自《資產(chǎn)負(fù)債表》，其公式為，平均資產(chǎn)總額 =（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）/ 23）方法三：流動(dòng)比率，（current ratio，簡稱CR）。指流動(dòng)資產(chǎn)總額和流動(dòng)負(fù)債總額之比。　流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)*100%還有一個(gè)與之相關(guān)的概念是速動(dòng)比率（quick ratio），簡稱QR。QR = 速動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債*100%其中，速動(dòng)資產(chǎn)：指流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)的那部分資產(chǎn)，如現(xiàn)金，有價(jià)證券，應(yīng)收賬款。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率：都是用來表示資金流動(dòng)性的，即企業(yè)短期債務(wù)償還能力的數(shù)值，前者的基準(zhǔn)值是2，后者為1。但應(yīng)注意的是，流動(dòng)比率高的企業(yè)并不一定償還短期債務(wù)的能力就很強(qiáng)，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)之中雖然現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力很強(qiáng)，但是存貨、待攤費(fèi)用等也屬于流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目則變現(xiàn)時(shí)間較長，特別是存貨很可能發(fā)生積壓、滯銷、殘次、冷背等情況，流動(dòng)性較差。而速動(dòng)比率則能避免這種情況的發(fā)生，因?yàn)樗賱?dòng)資產(chǎn)就是指流動(dòng)資產(chǎn)中容易變現(xiàn)的那部分資產(chǎn)。計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負(fù)債的比率，來反映企業(yè)短期債務(wù)的償還能力，流動(dòng)比率是測(cè)評(píng)企業(yè)營運(yùn)資金的重要指標(biāo)。目前不少國有企業(yè)的營運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)值，即流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，從而也反映出資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理性和流動(dòng)負(fù)債即時(shí)償還的風(fēng)險(xiǎn)性。4）方法四：長期資產(chǎn)適合率。計(jì)算企業(yè)所有者權(quán)益與長期負(fù)債之和同固定資產(chǎn)與長期投資之和的比率，來測(cè)評(píng)企業(yè)的償債能力。也可分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定程度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。從理論上講，該指標(biāo)≥100%較好，即長期資本要大于長期資產(chǎn)。長期資產(chǎn)適合率 =（所有者權(quán)益總額 + 長期負(fù)債總額）/（固定資產(chǎn)總額 + 長期投資總額）×100% 其中，長期投資總額：指持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等。祝您學(xué)習(xí)愉快！