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問題已解決
老師， 在采用信用風(fēng)險調(diào)整法估算債券資本成本時，為什么選擇與債券到期日相同或接近的政府債券到期收益率作為無風(fēng)險利率，為什么不可以選擇與債券期限相同的政府債券到期收益率作為無風(fēng)險利率呢？
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問，隨時問隨時答
同學(xué)你好
假如
甲證券的發(fā)生日是 2024年1月1日，期限10年
有一個期限相同的政府債券 期限 是10年，但是，發(fā)行日是 2025年1月1日，
這個政府債券到期日與甲證券到期日差了一年， 而且 還后到期，無法說清楚利率會不會發(fā)生變化
所以，只有相同或者接近到期日的政府債券的到期收益率，更有代表性或者說 說服力。
12/24 11:17
84784971 
12/24 11:29
好的，這里明白了，謝謝老師～
老師，甲公司擬持有乙公司的10萬份看漲期權(quán)空頭，這里表達的是對于甲來說是多頭看漲還是空頭看漲呢？
84784971
12/24 11:30
是甲公司出售看漲期權(quán)的意思么？
apple老師 
12/24 11:33
同學(xué)你好，理解完全正確。
就是出售 看漲期權(quán)
看到題目中，說，?
1）空頭時，就是做空的意思，也就是 出售的意思
2）多頭時，就是做多的意思。也就是 買進來的意思
這樣你就不會弄錯了，
84784971
12/24 11:37
老師，計算期權(quán)的內(nèi)在價值是站在多頭方角度來的嗎？是不是意味著空頭方?jīng)]有期權(quán)內(nèi)在價值一說？
apple老師
12/24 11:45
對的， 計算期權(quán)價值時，就是 利用 多頭看漲期權(quán) 去估算的
但是，并不是意思味著空頭就沒有價值
多頭與空頭 正好是相反的，? 多頭是多少 ，空頭也是多少
只是說，對于投資者來說，? 如果持有的是 空頭，他沒有權(quán)力 主動行權(quán)， 所以，評估 這個空頭的內(nèi)在價值是多少，顯得沒有意義
84784971
12/24 11:51
老師，內(nèi)在價值是當(dāng)前立即行權(quán)的收益=當(dāng)股價-執(zhí)行價格（看漲期權(quán)），而行權(quán)凈收入也是=股價-執(zhí)行價格啊。內(nèi)在價值和行權(quán)凈收入有什么區(qū)別？
apple老師
12/24 11:55
同學(xué)你好
時間上的區(qū)別
1）馬上行權(quán)，內(nèi)在價值就=行權(quán)凈收入
2）不馬上行權(quán)。
行權(quán)凈收入，是用? 未來的 股價 去計算的
?內(nèi)在價值，是用 現(xiàn)在的股價 去計算的
84784971
12/24 12:35
懂了，謝謝
apple老師
12/24 12:55
不客氣。同學(xué)，老師應(yīng)該的
祝您生活愉快
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描述你的問題，直接向老師提問
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