00:10:00
問題已解決
老師，有一道題：某上市公司2022年7月1日按面值發(fā)行年利率3%的可轉(zhuǎn)換公司債券，面值10 000萬元，期限5年，利息每年末支付一次，發(fā)行結(jié)束1年后可以轉(zhuǎn)換股票，轉(zhuǎn)換價格為每股5元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為1元面值的普通股20股。2022年該公司歸屬于普通股股東的凈利潤為30 000萬元，2022年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為40 000萬股，債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，所得稅稅率為25%。 假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負債成分和權(quán)益成分之間的分拆，且債券票面利率等于實際利率。則稀釋每股收益計算如下： ① 基本每股收益＝30000/40000＝0.75（元/股） ② 假設(shè)全部轉(zhuǎn)股，所增加的凈利潤（可轉(zhuǎn)換債券的稅后利息） ＝10 000×3%×6/12×（1－25%） =112.5（萬元） 對此題，我有點弄不明白，既然是發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，不是要付利息嗎，為什么要計算時，被認為是該上市公司的增加的利潤額呢？
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問，隨時問隨時答
這是因為在假設(shè)全部轉(zhuǎn)股的情況下，公司就不需要再支付可轉(zhuǎn)換債券的利息了。
原本公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券是需要按照約定支付利息的，但當債券全部轉(zhuǎn)為股票后，這筆利息支出就不再發(fā)生。10000×3%代表的是全年的利息，而乘以6/12是因為題目中僅考慮2022年的情況，從7月1日到12月31日正好是半年。
再乘以（1 - 所得稅稅率）是因為利息具有抵稅作用，計算凈利潤時需要考慮稅后的影響。也就是說，原本公司需要有這筆利息的現(xiàn)金流出，而現(xiàn)在因為轉(zhuǎn)股不用支付了，所以就相當于增加了凈利潤。
這種計算方法是基于假設(shè)全部轉(zhuǎn)股的前提，用來評估可轉(zhuǎn)換債券對每股收益的稀釋影響。通過將增加的凈利潤納入計算，可以更全面地反映公司在潛在轉(zhuǎn)股情況下的每股收益情況。
具體來說，在這個例子中，計算出增加的凈利潤為112.5萬元后，會將其與基本每股收益的計算相結(jié)合，以確定稀釋每股收益，從而更準確地評估公司股票的收益情況。這樣可以幫助投資者和分析師更好地理解公司的財務(wù)狀況和潛在的股權(quán)稀釋影響。
07/25 09:13
84785011 
07/25 10:30
感謝老師，解釋的非常通透
樸老師 
07/25 10:32
滿意請給五星好評，。謝謝
閱讀 259
描述你的問題，直接向老師提問
1316
意見反饋
