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問(wèn)題已解決
A公司的股票現(xiàn)行市價(jià)為40元/股，有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月后股價(jià)有兩種可能：上升40%，或者下降30%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)價(jià)年利率為6%，假設(shè)股票不派發(fā)股利。則當(dāng)前時(shí)點(diǎn)期權(quán)價(jià)值為（ ?。┰?/p>
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上行股價(jià)＝現(xiàn)行股價(jià)× 上行乘數(shù)＝40×（1＋40%）＝56（元）
下行股價(jià)＝現(xiàn)行股價(jià)× 下行乘數(shù)＝40×（1－30%）＝28（元）
股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值＝Max（上行股價(jià)－執(zhí)行價(jià)格，0）＝Max（56-40，0）＝16（元）
股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值＝Max（0，下行股價(jià)－執(zhí)行價(jià)格）＝Max（0，28-40）＝0（元）
2023 12/22 11:20
澤華老師 
2023 12/22 11:24
套期保值比率＝期權(quán)價(jià)值變化/股價(jià)變化＝（16－0）/（56-28）＝0.5714
借款數(shù)額＝（到期日下行股價(jià)×套期保值比率－股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值）/（1＋r）本體不涉及。
購(gòu)買股票支出＝套期保值比率×股票現(xiàn)價(jià)＝0.5714×40＝22.856（元）
投資組合的成本（期權(quán)價(jià)值）＝購(gòu)買股票支出－借款數(shù)額＝228.856（元
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