免費(fèi)問(wèn)答

你好同學(xué)。 傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表其實(shí)就是經(jīng)營(yíng)者思路，只是站在公司的角度分析現(xiàn)金凈流量。 管理用現(xiàn)金流量表的指標(biāo)中，維度更大了。從公司角度、債權(quán)人角度、股東角度多方面分析現(xiàn)金流量隊(duì)公司的影響程度，具體來(lái)說(shuō)： 1）實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加-資本支出 站在公司的現(xiàn)金流角度，理解上述公式：公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量主要來(lái)自稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)，其中折舊與攤銷這類非付現(xiàn)成本并未造成現(xiàn)金流出，所以應(yīng)當(dāng)加回；此外，為了支持公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，需要進(jìn)行必要的資產(chǎn)投資，其中對(duì)于經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)的凈投資體現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加，對(duì)于經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資體現(xiàn)為資本支出，流入流出抵減后的凈流量就是實(shí)體現(xiàn)金流量。 （2）債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用-凈債務(wù)增加（是債權(quán)人的角度）站在債權(quán)人的現(xiàn)金流角度，理解上述公式：債權(quán)人能夠獲取的現(xiàn)金流入就是利息收入，即體現(xiàn)為公司賬面的稅后利息費(fèi)用；現(xiàn)金流出就是提供給公司的資金，即體現(xiàn)為公司賬面凈債務(wù)的增加，流入流出抵減后的凈流量就是債務(wù)現(xiàn)金流量。 （3）股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股票發(fā)行+股票回購(gòu)=凈利潤(rùn)-股東權(quán)益增加（是站在股東的角度）。 站在股東的現(xiàn)金流角度，理解上述公式：股東能夠獲取的現(xiàn)金流入就是股利收入和公司回購(gòu)股票的資金，即體現(xiàn)為公司支付的股利和股票回購(gòu)額；現(xiàn)金流出就是購(gòu)買股票付出的資金，即體現(xiàn)為公司股票發(fā)行額，流入流出抵減后的凈流量就是股權(quán)現(xiàn)金流量。另一種理解角度：公司全部的凈利潤(rùn)最終都是歸屬于股東的現(xiàn)金流入，而股東的現(xiàn)金流出就體現(xiàn)為公司股東權(quán)益的增加，兩者相抵后的凈流量也是股權(quán)現(xiàn)金流量。