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某交通建設(shè)集團公司擬投資一新項目，現(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇。甲方案需要投資15000元，使用壽命5年，采用直線法折舊，期滿無殘值。5年中每年可實現(xiàn)銷售收入8000元，每年付現(xiàn)成本為3000元。乙方案需要投資25000元，使用壽命5年，采用直線法折舊，期滿有殘值5000元，5年中每年可實現(xiàn)銷售收入10000元，付現(xiàn)成本第一年為4000元，以后逐年增加修理費200元，另外，在建設(shè)期初需墊支流動資金2000元。假定所得稅稅率為25%。要求：計算兩個方案的現(xiàn)金流量。
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你好
營業(yè)現(xiàn)金凈流量=（營業(yè)收入-付現(xiàn)成本）*（1-T）+折舊*T
甲方案：每年折舊=15000/5=3000,
營業(yè)現(xiàn)金凈流量=（8000-3000）*（1-25%）+3000*25%=4500，
NCF0=-15000
NCF1~5=4500
乙方案：每年折舊=（25000-5000）/5=4000,
NCF0=-25000-2000=-27000
NCF1=（10000-4000）*（1-25%）+4000*25%=5500
NCF2=（10000-4000-200）*（1-25%）+4000*25%=5350
NCF3=（10000-4000-200*2）*（1-25%）+4000*25%=5200
NCF4=（10000-4000-200*3）*（1-25%）+4000*25%=5050
NCF5=（10000-4000-200*4）*（1-25%）+4000*25%+2000+5000=11900
2023 09/27 21:41
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