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若到期日時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格，對(duì)于看漲期權(quán)的投資者來說，是符合預(yù)期的，是有利的，理性的投資者會(huì)選擇行權(quán)，因此多頭看漲期權(quán)的到期日價(jià)值等于到期日的資產(chǎn)價(jià)格（記為St）減去行權(quán)價(jià)格（記為X），空頭看漲期權(quán)的到期日價(jià)值為負(fù)的（St－X）。記看漲期權(quán)的買價(jià)為C0，多頭的凈損益為（St—X—C0）“對(duì)于多頭來說，C0為成本”，空頭的凈損益為C0－（St－X）“對(duì)于空頭來說，C0為收益”。 若到期日時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格，多頭不行權(quán)，多頭看漲期權(quán)的到期日價(jià)值為0，空頭看漲期權(quán)的到期日價(jià)值也為0。多頭的凈損益為-C0，空頭的凈損益為C0。 綜上，多頭看漲期權(quán)的到期日價(jià)值為Max（St—X,0），多頭看漲期權(quán)的凈損益為MAX（St—X,0）—C0；空頭看漲期權(quán)的到期日價(jià)值為－MAX（St－X，0），空頭看漲期權(quán)的凈損益為－MAX（St－X，0）＋C0。