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老師 他倆的利率要互換？

節(jié)約的成本是LIBOR+0.2%+6.6%-5.7%-LIBOR-0.5%=0.6% 收費(fèi)是0.1% 每一方節(jié)約成本0.25% A的融資成本為

A的融資成本 LIBOR+0.2%-0.25% B的融資成本 6.6%-0.25%

老師，A用固定利率融資，它倆的利率互換之后A的融資成本不應(yīng)該變成B的浮動(dòng)利率了嗎？為什么不是libor+0.5%-0.25%呢？

進(jìn)行利率互換的原因是A具有固定利率的優(yōu)勢(shì)，既然是互換，那么換了以后A就是浮動(dòng)利率了 A的浮動(dòng)利率是LIBOR+0.2 所以換后的利率要用這個(gè)去減去節(jié)約的成本

我以為是用A的固定利率換B的浮動(dòng)利率 不是雙方的利率互換嗎.....

不是的呢 一開始我也看錯(cuò)了，利率互換是利率的方式換了，比如A從固定變成浮動(dòng) B從浮動(dòng)變成固定 節(jié)約的成本雙方平分

那假設(shè)是A用固定利率 B用浮動(dòng)利率借款之后 雙方互換利率 就是在付利息的時(shí)候雙方換了 這個(gè)時(shí)候的融資成本怎么計(jì)算呢

沒有你說的那種操作哦 A不能代替B付利息

A在固定利率市場(chǎng)上有比較優(yōu)勢(shì)，而B在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上有比較優(yōu)勢(shì)。這樣，雙方就可利用各自的比較優(yōu)勢(shì)為對(duì)方借款，然后互換，從而達(dá)到共同降低籌資成本的目的。 即A以5.7%的固定利率借入，而B以LIBOR+0.5%的浮動(dòng)利率借入。由于本金相同，故雙方不必交換本金，而只交換利息的現(xiàn)金流。即A向B支付浮動(dòng)利息，B向A支付固定利息。 （網(wǎng)上搜到的是這樣的）

這里的情況是A在固定和浮動(dòng)市場(chǎng)都有優(yōu)勢(shì)，特別是固定利率的優(yōu)勢(shì)是很明顯的，我等下發(fā)一個(gè)小故事給你看看你就懂這個(gè)怎么操作的了

很多同學(xué)理解不到利率互換中的比較優(yōu)勢(shì)，如何通過利率互換可以實(shí)現(xiàn)雙方成本的降低，我們來舉一個(gè)有趣的例子。 張三和李四，張三買蛋糕和牛奶需要5元和6元，李四買蛋糕和牛奶的價(jià)格7元和9元，牛奶和蛋糕只能二選一。 蛋糕 牛奶 張三 5元 6元 李四 7元 9元 而張三只想要蛋糕，李四想要買牛奶。很多同學(xué)都在說，張三買蛋糕和牛奶都便宜，為什么要跟李四互換呢？ 這個(gè)時(shí)候，張三只要蛋糕，那就豈不是把自己買牛奶的比較優(yōu)勢(shì)（張三和李四在買蛋糕的差額是2元，牛奶差額是3元，說明李四在買蛋糕上具有比較優(yōu)勢(shì)，張三在買牛奶上有比較優(yōu)勢(shì)）浪費(fèi)了。那就張三買牛奶，李四買蛋糕，這樣花費(fèi)13元（6+7），比張三和李四自己去買牛奶和蛋糕14元（5+9），雙方再互換牛奶和蛋糕，就節(jié)省了1元錢。