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并購(gòu)流程主要可以分為以下7個(gè)步驟： 1.談判 - 包括定義雙方的目標(biāo)，發(fā)表談判主張，繪出雙方框架，并在雙方議定的條件下達(dá)成雙贏結(jié)果。 2.結(jié)構(gòu)化 - 將談判結(jié)果構(gòu)建為一個(gè)可行的結(jié)構(gòu)，將投資者持有的企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到投資者賬戶。 3.資本戰(zhàn)略 - 確認(rèn)并購(gòu)實(shí)施需要哪種資本結(jié)構(gòu)，投資者在實(shí)施交易之前需要考慮的因素，以及如何獲取融資。 4.財(cái)務(wù)模型 - 通過(guò)構(gòu)建財(cái)務(wù)模型來(lái)檢查交易有效性，評(píng)估兩個(gè)公司的組合經(jīng)濟(jì)效益，以及抵消可能存在的投資風(fēng)險(xiǎn)。 5.盡職調(diào)查 - 進(jìn)行盡職調(diào)查，了解受購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、法律狀況和政府狀況。 6.交割 - 將受購(gòu)企業(yè)的企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到投資者賬戶，認(rèn)繳轉(zhuǎn)讓費(fèi)，清算等。 7.后續(xù)活動(dòng) - 進(jìn)行受購(gòu)企業(yè)的法律注冊(cè)，確定受購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)架構(gòu)，保證投資者及受購(gòu)企業(yè)的利益平衡。 拓展知識(shí): 在并購(gòu)流程中，有一個(gè)中心叫“DUE DILIGENCE”，它的概念主要取決于投資者對(duì)被投資企業(yè)的狀況和性質(zhì)有沒(méi)有進(jìn)行足夠的考察。盡職調(diào)查的目的是從投資者角度，確保企業(yè)有足夠的財(cái)務(wù)信息、法律信息和技術(shù)信息，以確保投資的正確效果，這也是并購(gòu)交易成敗的關(guān)鍵。