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多層次資本市場是指各級資本市場之間存在一定的關(guān)聯(lián)性，以實(shí)現(xiàn)資本市場上各類金融產(chǎn)品的發(fā)行、流通與轉(zhuǎn)換的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。多層次資本市場是由直接投資市場和間接投資市場構(gòu)成的。直接投資市場主要指股票市場、債券市場以及資產(chǎn)證券化市場，間接投資市場主要指期貨市場、外匯市場、貿(mào)易金融市場以及金融衍生產(chǎn)品市場等。 多層次資本市場的特點(diǎn)是存在金融產(chǎn)品的錯(cuò)層流通，即由長期資本市場流向短期資本市場，從而可以把長期資本市場定期投資和短期資本市場融資有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)資本市場上資源的有效利用，提高金融產(chǎn)品的市場流動(dòng)性，以及拓展資本市場上新的投資機(jī)會(huì)。 拓展知識(shí)：多層次資本市場的特點(diǎn)之一是有利于政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)等不同的經(jīng)濟(jì)主體之間的協(xié)調(diào)，加強(qiáng)他們的資金配置能力和資本規(guī)模，以及提高金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分散能力。此外，多層次資本市場還有助于企業(yè)運(yùn)用不同類型融資來分散風(fēng)險(xiǎn)、完善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，及交易規(guī)模的增加，從而提高金融系統(tǒng)的效率和整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。