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本量利模型基于一系列假設(shè)，從而推導(dǎo)出本量利模型的主要構(gòu)想。其中最重要的假設(shè)有： 1. 假設(shè)資產(chǎn)價(jià)格只與本量利率有關(guān)。即忽略其他因素，如通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)周期對(duì)資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生的影響； 2. 假設(shè)資產(chǎn)價(jià)格是完全可觀測(cè)的，且投資者都能看到相同的價(jià)格，即忽略交易成本； 3. 假設(shè)投資者們具有相同的投資觀念，據(jù)此可以認(rèn)為投資者會(huì)做出相同的投資決策； 4. 假設(shè)運(yùn)用足夠多的時(shí)間，可以把資產(chǎn)價(jià)格與本量利率持續(xù)調(diào)節(jié)以達(dá)到最佳狀態(tài)； 5. 假設(shè)投資者的投資策略由投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益期望決定。 根據(jù)這些假設(shè)，由理性投資者的最優(yōu)投資策略，可以推導(dǎo)出本量利模型，這種模型表明，若資產(chǎn)收益的期望收益率高于本量利率時(shí)，投資者會(huì)買入資產(chǎn)，而若收益期望低于本量利率時(shí)，投資者就會(huì)賣出資產(chǎn)，最終將價(jià)格調(diào)節(jié)到本量利率與收益期望率相等處。 拓展知識(shí)：本量利模型只是一種理論模型，實(shí)際投資行為往往會(huì)受到其他因素的影響，如風(fēng)險(xiǎn)回避、間接投資、通貨膨脹、信用利率變化等，這些因素可能會(huì)影響投資組合的收益，因此實(shí)際投資行為無法完全符合本量利模型的預(yù)測(cè)。