甲集團(tuán)公司向乙公司表明其并購(gòu)計(jì)劃后,乙公司明確表示不想被收購(gòu),或者是和甲集團(tuán)公司合并,只想生產(chǎn)自己的產(chǎn)品,維持現(xiàn)有的市場(chǎng)份額。甲集團(tuán)公司為滿足自己的戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃,不顧乙公司的意愿,強(qiáng)行對(duì)乙公司進(jìn)行收購(gòu)。 甲集團(tuán)公司預(yù)計(jì)通過(guò)配股籌集并購(gòu)所需部分資金,甲集團(tuán)公司總股本為1億股,前20個(gè)交易日公司股票價(jià)格均價(jià)為10元/股。假定以2020年12月31日為配股除權(quán)登記日,擬每10股配2股,配股價(jià)格為2020年末前20個(gè)交易日公司股票價(jià)格均價(jià)的85%。最終歷時(shí)3個(gè)月,甲公司在2021年3月成功收購(gòu)乙公司。 1.根據(jù)資料,分別從并購(gòu)雙方行業(yè)相關(guān)性角度和被并購(gòu)企業(yè)意愿角度,判斷甲集團(tuán)公司并購(gòu)乙公司屬于何種并購(gòu)類(lèi)型,并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。 2.根據(jù)資料,計(jì)算配股除權(quán)價(jià)格及每股股票配股權(quán)價(jià)值。
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速問(wèn)速答1.(1)從并購(gòu)雙方行業(yè)相關(guān)性角度,甲集團(tuán)公司并購(gòu)乙公司屬于橫向并購(gòu)。
理由:生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相同(或相似)產(chǎn)品的企業(yè)之間的并購(gòu)屬于橫向并購(gòu)。甲、乙公司均為生產(chǎn)和銷(xiāo)售兒童服裝的公司。
(2)從被并購(gòu)企業(yè)意愿角度,甲集團(tuán)公司并購(gòu)乙公司屬于敵意并購(gòu)。
理由:甲集團(tuán)公司不顧乙公司的意愿,為了滿足自己的發(fā)展,強(qiáng)行對(duì)乙公司進(jìn)行并購(gòu)。并購(gòu)企業(yè)在遭到被并購(gòu)企業(yè)抗拒時(shí)仍強(qiáng)行并購(gòu)屬于敵意并購(gòu)。
2.配股除權(quán)價(jià)格=(10+10×85%×2/10)/(1+2/10)=9.75(元/股)
每股股票配股權(quán)價(jià)值=(9.75-10×85%)/5=0.25(元)
2022 06/17 19:05
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- 2、甲公司的市場(chǎng)價(jià)值為40億元,擬吸收合并乙公司。估計(jì)新設(shè)合并后新公司價(jià)值達(dá)到100億元,新設(shè)合并前乙公司的市場(chǎng)價(jià)值為35億元。乙公司股東要求以38.5億元價(jià)格成交,并購(gòu)交易費(fèi)用為5億元。要求分別計(jì)算并購(gòu)收益、并購(gòu)?fù)瓿沙杀?、并?gòu)溢價(jià)以及并購(gòu)凈收益。 153
- 若集團(tuán)公司母公司甲給自己的股票給子公司乙,對(duì)甲來(lái)說(shuō)是權(quán)益結(jié)算股份支付,那站在乙角度是什么。 465
- 乙公司主營(yíng)中藥制品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。甲公司為迅速搶占中藥市場(chǎng),2020年9月30日,甲公司支付4000萬(wàn)的并購(gòu)價(jià)款,取得其70%的股權(quán),并控制其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策。當(dāng)日,乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為5000萬(wàn)元,甲公司合并乙公司完成后,甲公司2020年整合了乙公司財(cái)務(wù)、研發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)等部門(mén)和人員,并追加資金對(duì)乙公司進(jìn)行技術(shù)改造,提高了乙公司的生產(chǎn)能力。在此次合并前,甲公司與乙公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。 要求: 1.根據(jù)資料,指出甲公司并購(gòu)乙公司是屬于同一控制下的企業(yè)合并還是非同一控制下的企業(yè)合并,說(shuō)明理由;確定甲公司并購(gòu)乙公司的合并日(購(gòu)買(mǎi)日);計(jì)算甲公司應(yīng)確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。 2.根據(jù)資料,判斷甲公司并購(gòu)乙公司是否產(chǎn)生商譽(yù);如產(chǎn)生商譽(yù),計(jì)算出商譽(yù)的金額。 325
- 甲公司為一家中國(guó)企業(yè),乙公司,丙公司為歐洲企業(yè)。丙公司為乙公同的全資子公司。甲公司計(jì)劃向乙公司收購(gòu)丙公司100%的股權(quán)。甲公司采用可比企業(yè)分析法、可比交易分析法對(duì)丙公司價(jià)值進(jìn)行了綜合評(píng)估。經(jīng)評(píng)估,丙公司的評(píng)估價(jià)值為16億元。甲公司向乙公司收購(gòu)丙公司的報(bào)價(jià)為16.8億元。并購(gòu)前,甲公司的市場(chǎng)價(jià)值為132億元。如并購(gòu)?fù)瓿桑A(yù)計(jì)兩家公司經(jīng)過(guò)整合后的市場(chǎng)價(jià)值合計(jì)將達(dá)到160億元。此外,甲公司預(yù)計(jì)在并購(gòu)價(jià)款外,還將發(fā)生財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、律師費(fèi)等并購(gòu)交易費(fèi)用0.5億元。根據(jù)資料,計(jì)算甲公司并購(gòu)丙公司的并購(gòu)收益、并購(gòu)溢價(jià)和并購(gòu)凈收益,并據(jù)此指出甲公司并購(gòu)丙公司的財(cái)務(wù)可行性。 330
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