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為什么對于折價發(fā)行的債券,為什么付息頻率快價值下降,舉個例子
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速問速答折價債券,票面利率低于市場利率,加快付息頻率后,有效的年市場利率提高幅度比有效票面利率提高幅度大,市場利率越高,債券價值越低。
舉個例子。
一個平價債券,發(fā)行價1000元,票面利率8%,市場利率10%,3年期。
如果每年付息一次,那么債券的價值為:1000*8%*(P/A,10%,3)+1000*(P/S,10%,3)=100*2.577+1000*0.751=944.5
如果加快付息的頻率,半年付息一次,則價值為:1000*4%*(P/A,5%,6)+1000*(P/S,5%,6)=50*5.075+1000*0.746=935.3
2020 08/21 11:03
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