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貝塔值要是不接近1，假設(shè)為2，且標企業(yè)是市場整體風(fēng)險的2倍，就會被高估價值，這句話怎么理解？按我想折現(xiàn)率越高，價值越低嘛
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資本資產(chǎn)定價模型
權(quán)益資本成本=無風(fēng)險利率?貝塔系數(shù)×風(fēng)險溢酬
貝塔系數(shù)越大，資本成本越大。
2020 05/28 23:02
84784953 
2020 05/29 07:31
資木成本越大，根據(jù)講企業(yè)價R-g在分母
陳詩晗老師 
2020 05/29 09:00
不太明白，你是什么意思，
D1/（R-g）？這個公式求企業(yè)價值？你這里的R就是上面 的公式求得
84784953
2020 05/29 20:24
是的呀，用資木資產(chǎn)定價模型求岀的R，那貝塔越大，求出的R是不是越大？然后再去用D1/（R-g）求企業(yè)價值或股權(quán)價值，從公式看是不是求岀的結(jié)果反而小，那老師講課時說會高估價值，所以我沒想通
84784953
2020 05/29 20:26
您看我劃橫線部分的
陳詩晗老師
2020 05/29 20:57
你這里是系數(shù)越大，分子就越大，價值越小的。
84784953
2020 05/29 21:32
我照的是老師的講義呢！說高估價值，把我弄暈了，不知道怎么去理解
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