期貨從業(yè)期貨基礎(chǔ)知識每日一練：期權(quán)組合套利基本策略（8.1）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2021/08/01 11:36:50　字體：大小

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單選題

某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3.5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（　）美元/盎司。

A、0.5

B、1.5

C、2

D、3.5

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【答案】

【解析】

本題考查期權(quán)組合套利基本策略。期權(quán)到期日時該投資者持有黃金期貨多頭（其成本為358美元/盎司），當(dāng)?shù)狡谌拯S金期貨價格小于360美元/盎司，則該投資者執(zhí)行看跌期權(quán)且手中的看漲期權(quán)將不被執(zhí)行；當(dāng)?shù)狡谌拯S金期貨價格大于360美元/盎司，則該投資者不執(zhí)行看跌期權(quán)而手中的看漲期權(quán)將被執(zhí)行。因此，投資者凈收益不變，始終為（360－358）＋3.5－4＝1.5（美/盎司）。

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期貨從業(yè)：每日一練《期貨法律法規(guī)》（08.01）

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