期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》每日一練：交易成本（07.08）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：小斯 2020/07/08 08:55:47　字體：大小

為了方便廣大考生能夠系統(tǒng)地掌握2020年期貨從業(yè)考試的重要知識點(diǎn)，正保會計網(wǎng)校特為考生開設(shè)了期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》每日一練免費(fèi)在線測試系統(tǒng)，該系統(tǒng)以知識點(diǎn)出題，針對知識點(diǎn)做深入解析，旨在提高大家的應(yīng)試能力。

多選題

以下關(guān)于股指期現(xiàn)套利的描述，正確的是（　）。

A、當(dāng)期貨價格高估時，可進(jìn)行正向套利

B、當(dāng)期貨價格等于期貨理論價格時，套利者可以獲取套利利潤

C、其他條件相同的情況下，交易成本越大，無套利區(qū)間越大

D、套利交易可以促進(jìn)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)的差額保持在合理水平

查看答案解析

【答案】

ACD

【解析】

本題考查交易成本與無套利區(qū)間。在期現(xiàn)套利中：（1）不考慮交易成本，當(dāng)存在期價高估時，即實際價格高于理論價格，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行正向套利，當(dāng)存在期價低估時，即實際價格低于理論價格，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行反向套利；（2）考慮交易成本，將期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界，將期指理論價格下移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的下界，只有當(dāng)實際的期指高于上界時，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實際期指低于下界時，反向套利才能夠獲利。參見教材P286。

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期貨從業(yè)：每日一練《期貨法律法規(guī)》（07.08）

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