期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》每日一練：國債期貨（01.18）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2020/01/18 09:54:12　字體：大小

期貨從業(yè)備考正當(dāng)時，很多考生關(guān)注哪里有期貨從業(yè)習(xí)題，正保會計網(wǎng)校期貨從業(yè)每日一練，針對知識點(diǎn)做深入解析，讓大家每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)！

單選題

投資者持有面值10億元的債券TB，利用中金所國債期貨TF合約對沖利率風(fēng)險。TF合約的最便宜可交割國債CTD的轉(zhuǎn)換因子為1.0282，債券TB和CTD的相關(guān)信息如下表所示。根據(jù)修正久期法，投資者對沖利率風(fēng)險所需TF合約數(shù)量的計算公式為（　）。

A、101.1378÷100×10億元×5.9358÷[（101.6875×100億元÷100）×1.0282×5.9964]

B、101.1378÷100×10億元×5.9358÷[（102.1783×100億元÷100）÷1.0282×5.9964]

C、99.3628÷100×10億元×5.9358÷[（101.6875×100億元÷100）÷1.0282×5.9964]

D、99.3628÷100×10億元×5.9358÷[（102.1783×100億元÷100）÷1.0282×5.9964]

查看答案解析

【答案】

【解析】

本題考查國債期貨套期保值。修正久期計算最優(yōu)套期保值合約數(shù)量的公式為：對沖所需國債期貨合約數(shù)量＝債券組合市值×債券組合的修正久期÷[（CTD價格）×期貨合約面值÷100）÷CTD轉(zhuǎn)換因子×CTD修正久期] 因此，投資者對沖利率風(fēng)險所需TF合約數(shù)量的計算公式為： 101.1378÷100×10億元×5.9358÷[（102.1783×100億元÷100）÷1.0282×5.9964] 參見教材P253。［2016年11月試題］

點(diǎn)擊進(jìn)入“每日一練——免費(fèi)在線測試”>>

期貨從業(yè)：每日一練《期貨法律法規(guī)》（01.18）

期貨從業(yè)每日一練題目都是網(wǎng)校老師精心整理的，每一道題都會有相應(yīng)知識點(diǎn)的考查，并提供答案解析，建議您做完題之后再去查看答案。每日一練還提供專家點(diǎn)評，每周根據(jù)大家的測試結(jié)果，對于正確率較低的題目進(jìn)行一下點(diǎn)評，以幫助大家理解。祝大家考試順利！

上一篇：期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》每日一練：其他利...

下一篇：期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》每日一練：利率期...

期貨免費(fèi)資料下載

思維導(dǎo)圖
學(xué)習(xí)計劃
高級會計實(shí)務(wù)
高頻考點(diǎn)
報考指南
分錄/公式/發(fā)條
歷年試題

一鍵領(lǐng)取全部資料