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期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》每日一練：買進(jìn)看漲期權(quán)（1.9）
為什么要考期貨從業(yè)呢？期貨從業(yè)證書有什么作用呢？看這里>> 正保會計(jì)網(wǎng)校期貨從業(yè)欄目每日一練提供高質(zhì)量習(xí)題，幫助大家每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)。
以下為期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》每日一練，今天你練了嗎？
多選題
與買進(jìn)期貨合約對沖現(xiàn)貨價格上漲風(fēng)險相比，利用買進(jìn)看漲期權(quán)進(jìn)行套期保值具有（ ）特征。
A、初始投入低，杠桿效用大
B、初始投入高，杠桿效用小
C、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格變化對現(xiàn)貨持倉不利時，如標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，交易者在期貨市場的盈利會彌補(bǔ)所提高的現(xiàn)貨購買成本
D、如果標(biāo)的資產(chǎn)價格變化對現(xiàn)貨持倉有利時，如標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌，期貨持倉虧損，套期保值者需要補(bǔ)繳保證金
【正確答案】ACD
【答案解析】本題考查買進(jìn)看漲期權(quán)。與買進(jìn)期貨合約對沖現(xiàn)貨價格上漲風(fēng)險相比，利用買進(jìn)看漲期權(quán)進(jìn)行套期保值具有以下特征：第一，初始投入更低，杠桿效用更大。第二，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格變化對現(xiàn)貨持倉不利時，如標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，交易者在期貨市場的盈利會彌補(bǔ)所提高的現(xiàn)貨購買成本；購買看漲期權(quán)也可達(dá)到此目的，但通過看漲期權(quán)多頭對沖標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲的風(fēng)險，往往比通過買進(jìn)期貨合約對沖標(biāo)的資產(chǎn)價格風(fēng)險要多付出權(quán)利金或時間價值的代價。第三，標(biāo)的資產(chǎn)價格變化對現(xiàn)貨持倉有利時，如標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌，期貨持倉虧損，套期保值者需要補(bǔ)繳保證金，此時由于在期貨市場建倉買入期貨合約，期貨的虧損抵補(bǔ)了現(xiàn)貨價格有利變動所帶來的盈利。參見教材P176-177。
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期貨從業(yè)：每日一練《期貨法律法規(guī)》（2019-01-09）
期貨從業(yè)每日一練題目都是網(wǎng)校老師精心整理的，每一道題都會有相應(yīng)知識點(diǎn)的考查，并提供答案解析，建議您做完題之后再去查看答案。每日一練還提供專家點(diǎn)評，每周根據(jù)大家的測試結(jié)果，對于正確率較低的題目進(jìn)行一下點(diǎn)評，以幫助大家理解。祝大家考試順利！
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