證監(jiān)會編著《中國資本市場三十年》權(quán)威梳理發(fā)展脈絡(luò)、提出九大發(fā)展遠景

中國證券監(jiān)督管理委員會編著的《中國資本市場三十年》日前正式出版亮相。證監(jiān)會主席易會滿在該書序言中指出，要堅定不移深化資本市場改革開放，著力提高直接融資比重，全面提升市場治理能力和水平，強化市場功能發(fā)揮，促進投融資協(xié)同發(fā)展。

本書首次系統(tǒng)性地展望了下一時期我國資本市場改革發(fā)展的九大遠景，提出到2035年，我國將形成股權(quán)與債權(quán)、場內(nèi)與場外、現(xiàn)貨與期貨、公募與私募有機聯(lián)系、錯位發(fā)展的多層次現(xiàn)代資本市場體系。

《中國資本市場三十年》分9篇19章，包括綜述、市場體系篇、市場主體篇、市場制度篇、對外開放篇、風(fēng)險防控篇、法治監(jiān)管篇、黨的建設(shè)篇、展望篇，并附大事記、重要統(tǒng)計數(shù)據(jù)表格等，共計40萬字。

提高直接融資比重 促進投融資協(xié)同發(fā)展 

易會滿在《中國資本市場三十年》的序言中總結(jié)提出，我國資本市場在短短30年實現(xiàn)歷史性突破和跨越式發(fā)展，主要得益于四個“始終堅持”：

一是始終堅持黨對資本市場工作的全面領(lǐng)導(dǎo)。30年來，黨中央從經(jīng)濟社會發(fā)展全局和改革開放大局出發(fā)，科學(xué)認(rèn)識和準(zhǔn)確把握社會主義市場經(jīng)濟條件下建設(shè)和發(fā)展資本市場的規(guī)律，指引我國資本市場建設(shè)事業(yè)實現(xiàn)了一次又一次的發(fā)展突破，取得舉世矚目的發(fā)展成就。堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)，是我國資本市場發(fā)展壯大、改革開放和發(fā)揮樞紐功能作用的根本保證。

二是始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨。資本市場日益成為經(jīng)濟要素市場化配置、推動儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的重要平臺，有力地促進了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和效率提升。

三是始終堅持市場化、法治化、國際化的改革方向。30年來，不斷深化對資本市場發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識，尊重市場首創(chuàng)精神，堅持用改革的辦法破除體制機制障礙，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。堅持依法監(jiān)管，依法治市，以法治建設(shè)引領(lǐng)和保障資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定。立足“新興加轉(zhuǎn)軌”的特點，學(xué)習(xí)借鑒國際最佳實踐，走出了一條符合中國國情和社會主義市場經(jīng)濟規(guī)律的發(fā)展道路。

四是始終堅持人民立場。資本市場直接關(guān)乎上億家庭、數(shù)億人的利益，尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者，是資本市場監(jiān)管工作人民性的具體體現(xiàn)。將保護投資者合法權(quán)益貫穿于監(jiān)管各環(huán)節(jié)、全流程，全力防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險，堅決打擊各類違法違規(guī)行為，積極構(gòu)建公開、公平、公正的市場環(huán)境，提供更加有效的監(jiān)管保護和司法救濟，增強廣大投資者的獲得感。

他在序言中表示，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，對于加快構(gòu)建新發(fā)展格局，實現(xiàn)更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)、更為安全的發(fā)展，具有重要意義，是證監(jiān)會肩負的歷史責(zé)任和光榮使命。

易會滿指出，證監(jiān)會將立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，服務(wù)新發(fā)展格局，落實“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，堅持敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風(fēng)險、形成合力。堅定不移深化資本市場改革開放，著力提高直接融資比重，以注冊制和退市制度改革為抓手，全面加強基礎(chǔ)制度建設(shè)，全面提升市場治理能力和水平，提高上市公司質(zhì)量。強化市場功能發(fā)揮，促進投融資協(xié)同發(fā)展，持久優(yōu)化市場生態(tài)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，更好地服務(wù)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。

首次提出資本市場九大發(fā)展遠景 

《中國資本市場三十年》一書系統(tǒng)回顧了改革開放以來中國資本市場的發(fā)展歷程，結(jié)合重大事件和重大改革舉措，全面梳理了30年來資本市場建設(shè)的主要進展，總結(jié)歷史經(jīng)驗，探索改革規(guī)律，展望發(fā)展前景。

在“中國資本市場發(fā)展展望”一章中，證監(jiān)會分析了資本市場未來發(fā)展的機遇、挑戰(zhàn)和遠景展望，首次系統(tǒng)性地提出了下一時期我國資本市場改革發(fā)展的九大遠景，包括：

多層次資本市場的包容性、覆蓋面進一步提升。到2035年，我國將形成股權(quán)與債權(quán)、場內(nèi)與場外、現(xiàn)貨與期貨、公募與私募有機聯(lián)系、錯位發(fā)展的多層次現(xiàn)代資本市場體系。

資本市場基礎(chǔ)制度更加成熟更加定型。包括全面推進股票發(fā)行注冊制改革，統(tǒng)籌推進交易結(jié)算、再融資、持續(xù)監(jiān)管、投資者保護等關(guān)鍵環(huán)節(jié)制度創(chuàng)新，增強交易便利性、市場流動性和活躍度；建立常態(tài)化退市機制，拓寬多元化退出渠道；加快補齊制度短板，提升市場治理能力；筑牢市場穩(wěn)健運行的內(nèi)在基礎(chǔ)，建成布局合理、治理有效、先進可靠、富有彈性的資本市場基礎(chǔ)設(shè)施體系。

資本市場法治體系進一步完善。到2035年，基本形成較為完備的資本市場法律制度規(guī)范體系、高效的資本市場法治實施體系、嚴(yán)密的資本市場法治監(jiān)督體系和有力的資本市場法治保障體系。

資本市場監(jiān)管效能顯著提升。聚焦“數(shù)據(jù)讓監(jiān)管更智慧”，推動監(jiān)管科技賦能，持續(xù)增強監(jiān)管智慧和效能，大幅提高市場基礎(chǔ)設(shè)施的信息化程度，基本實現(xiàn)市場和行業(yè)關(guān)鍵信息設(shè)備的自主可控。

資本市場高水平雙向開放持續(xù)拓展。包括完善資本市場提供國際金融服務(wù)、參與國際資源配置的功能；股票、債券、期貨及衍生品市場成為要素資源全球配置、便利跨境投融資和支持產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新的重要交易場所，對全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的吸引力不斷提高；滬深交易所加快構(gòu)建優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界交易所，原油等大宗商品的國際定價影響力明顯增強。

市場主體競爭力顯著提升。建設(shè)一批國際投資銀行和財富管理機構(gòu)。構(gòu)建權(quán)責(zé)匹配的資本市場中介體系，完善審計、評估、法律服務(wù)、資信評級規(guī)則體系，壓實中介機構(gòu)責(zé)任。

投資者合法權(quán)益得到有效保護。在資本市場各業(yè)務(wù)領(lǐng)域和改革創(chuàng)新中全面嵌入中小投資者保護要求，“制度健全、精準(zhǔn)有效、內(nèi)外協(xié)同”的投資者保護工作格局基本形成，多層級的投資者保護制度體系基本完善。

市場生態(tài)更加良性健康。形成健全、有效、透明、內(nèi)外部監(jiān)督制衡的上市公司治理體系，企業(yè)文化、投資文化和監(jiān)管文化更加健康成熟，基本建成與國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相匹配、體現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展特點的上市公司群體，持續(xù)回報能力進一步增強。

守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。包括資本市場風(fēng)險呈現(xiàn)收斂態(tài)勢，股市杠桿資金保持在合理區(qū)間，股票質(zhì)押風(fēng)險有序緩釋，風(fēng)險類上市公司顯著壓降，債券違約風(fēng)險穩(wěn)妥處置，“逃廢債”等違法違規(guī)行為受到嚴(yán)肅查處；“偽私募”等相關(guān)風(fēng)險分類化解，私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展；各類金融活動依法全面納入監(jiān)管范疇，“無照駕駛”行為得到有效遏制。

權(quán)威著書呈現(xiàn)四方面特點 

據(jù)了解，《中國資本市場三十年》的編寫工作自2020年3月啟動，到2020年12月基本定稿，期間經(jīng)過了資料搜集整理、人物走訪、實地調(diào)研考察、初稿寫作、修改統(tǒng)稿、審閱審校等諸多環(huán)節(jié)，反復(fù)修改、數(shù)易其稿。2021年4月，書籍最終定稿并正式出版。

中證金融研究院有關(guān)負責(zé)人表示，作為一本以記錄史實為主的書籍，該書力求客觀、如實地系統(tǒng)梳理中國資本市場30年改革發(fā)展脈絡(luò)，重點反映30年來特別是黨的十八大以來近10年的資本市場重大事件、重大改革舉措和重要統(tǒng)計數(shù)據(jù)等內(nèi)容。

該書主要呈現(xiàn)出四方面寫作特點：系統(tǒng)梳理了黨的全面領(lǐng)導(dǎo)對于資本市場30年發(fā)展的重要意義；官方組織編撰，證監(jiān)會近50個會內(nèi)部門和系統(tǒng)單位統(tǒng)一組織、通力合作，具備較高的權(quán)威性，很多統(tǒng)計數(shù)據(jù)首次對外公布；重在記錄史實、述而不作，保證客觀性；既統(tǒng)籌兼顧，也突出重點。

在談到資本市場30年發(fā)展中讓人印象深刻的重大事件時，中證金融研究院有關(guān)負責(zé)人表示，在30年的歷程中，滬深交易所設(shè)立、證券法出臺、股權(quán)分置改革、試點注冊制等都有重要里程碑意義。

黨的十八大以來，以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視資本市場改革發(fā)展，為推動資本市場重大關(guān)鍵性改革，中央全面深化改革委員會先后審議通過在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制總體實施方案和實施意見、創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制總體實施方案、健全上市公司退市機制實施方案、依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的若干意見等。

近年來，國務(wù)院金融委統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)，多次召開會議部署資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定工作，及時研究新情況，解決新問題。證監(jiān)會貫徹落實“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針，資本市場“深改12條”扎實推進，風(fēng)險防控體制機制逐步健全，市場內(nèi)在約束機制不斷增強。

尤其是2020年以來，資本市場堅定理性正常開市并率先保持常態(tài)化運行，經(jīng)受住了國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境復(fù)雜變化、新冠肺炎疫情蔓延等一系列外部沖擊的考驗，市場韌性和抗風(fēng)險能力明顯提升，為抗疫和穩(wěn)定經(jīng)濟運行發(fā)揮了重要作用。