7家期貨公司凈利同比增超100% 場(chǎng)外業(yè)務(wù)成增長(zhǎng)點(diǎn)

截至目前，已有35家期貨公司去年經(jīng)營(yíng)情況披露。近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)上市公司和掛牌公司發(fā)布的2020年年報(bào)梳理發(fā)現(xiàn)，去年35家期貨公司合計(jì)營(yíng)收高達(dá)1254.5億元，合計(jì)凈利高達(dá)65.5億元；其中，多數(shù)期貨公司營(yíng)收和凈利呈現(xiàn)正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，也有部分期貨公司同比小幅下滑，而從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，場(chǎng)外業(yè)務(wù)成了業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)。

多位期貨公司高管向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從披露的年報(bào)來(lái)看，多數(shù)期貨公司去年表現(xiàn)不錯(cuò)，尤其是在創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面，不僅發(fā)力明顯，同時(shí)營(yíng)收增長(zhǎng)也較大，整體來(lái)看，場(chǎng)外業(yè)務(wù)成了一致發(fā)力的方向。短期來(lái)看，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)將是期貨公司營(yíng)收的基礎(chǔ)，而資管和場(chǎng)外業(yè)務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，將是未來(lái)期貨公司重要的差異化競(jìng)爭(zhēng)方向。

永安期貨“一家獨(dú)大”

截至目前，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的35家期貨公司中，去年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收超過了1254.5億元，合計(jì)凈利高達(dá)65.5億元，且多數(shù)呈現(xiàn)正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。具體來(lái)看，凈利潤(rùn)超過10億元的僅有永安期貨，呈現(xiàn)出“一家獨(dú)大”的局面；凈利潤(rùn)在5億元至10億元的僅有中信期貨；凈利潤(rùn)在1億元至5億元有18家期貨公司，包括了混沌天成、國(guó)泰君安、銀河期貨、國(guó)信期貨、國(guó)投安信、海通期貨、中信建投和瑞達(dá)期貨等。

從排名來(lái)看，穩(wěn)居行業(yè)頭部地位的期貨公司中，券商系占比較高，在排名前十的期貨公司中，除了混沌天成外，其他9家均有券商股東背景。其中，永安期貨更是以254.69億元的營(yíng)業(yè)收入、11.46億元的凈利潤(rùn)穩(wěn)居首位。

根據(jù)永安期貨公布的2020年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入254.69億元，同比增長(zhǎng)11.92%；凈利潤(rùn)11.46億元，同比增長(zhǎng)14.52%。其中，全資子公司永安資本去年注冊(cè)資本金增至13億元，營(yíng)業(yè)收入為231.23億元，同比增長(zhǎng)15.23%；凈利潤(rùn)為2.07億元，同比增長(zhǎng)52.62%；永安資本去年度凈利潤(rùn)占永安期貨合并報(bào)表凈利潤(rùn)的18.09%。

此外，永安國(guó)富為永安期貨的聯(lián)營(yíng)企業(yè)，去年?duì)I業(yè)收入42.8億元，同比增長(zhǎng)310.95%；去年凈利潤(rùn)7.35億元，同比增長(zhǎng)13.33%；公司確認(rèn)投資收益2.31億元。

雖然業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，但永安期貨未來(lái)發(fā)展仍面臨較多風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)永安期貨年報(bào)顯示，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中手續(xù)費(fèi)收入和利息收入，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，呈現(xiàn)逐漸下降態(tài)勢(shì)，可能面臨著盈利下降風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，公司使用中的“永安期貨”標(biāo)識(shí)尚未取得商標(biāo)專用權(quán)，在使用過程中，可能會(huì)引起法律糾紛，從而使公司聲譽(yù)遭到損害，并對(duì)公司的業(yè)務(wù)開展及整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略布局帶來(lái)不利影響。

此外，永安期貨年報(bào)顯示，去年公司其他業(yè)務(wù)收入231.79億元，占營(yíng)業(yè)收入比重的91.01%。北京某期貨公司高管向記者表示，“其他業(yè)務(wù)收入占比超過了九成，或主要是永安期貨對(duì)外投資收益，而非期貨牌照下的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍。如果永安期貨主要收入依靠投資收益，這是否符合A股上市要求呢？如果順利上市，未來(lái)公募或私募公司，是否也可以為例參照，從而準(zhǔn)備A股IPO”。

7家公司凈利同比增超100%

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在有統(tǒng)計(jì)的35家期貨公司中，去年凈利潤(rùn)在5000萬(wàn)元至1億元的有5家期貨公司，分別是南華期貨、弘業(yè)期貨、魯證期貨、中金期貨和國(guó)海良時(shí)；凈利潤(rùn)在5000萬(wàn)元以下的國(guó)元期貨、華安期貨、紅塔期貨、金匯期貨，以及中銀國(guó)際、國(guó)金期貨、建信期貨、中航期貨和中原期貨等其他公司。

從凈利潤(rùn)表現(xiàn)來(lái)看，多數(shù)呈現(xiàn)出正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中，有7家公司凈利潤(rùn)增幅超過100%，包括紅塔期貨、弘業(yè)期貨、建信期貨、混沌天成、國(guó)海良時(shí)期貨、華泰期貨和瑞達(dá)期貨，另有12家公司凈利潤(rùn)增幅在50%至100%之間，包括中信建投期貨、魯證期貨、國(guó)信期貨、東證期貨、宏源期貨、中信期貨、銀河期貨和興證期貨等。

記者了解到，去年構(gòu)成期貨公司主要收入來(lái)源有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，雖然部分期貨公司仍在開展投資咨詢業(yè)務(wù)，但整體呈現(xiàn)出收入下滑局面，與之對(duì)應(yīng)的是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入均呈現(xiàn)良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。與此同時(shí)，去年期貨市場(chǎng)客戶保證金規(guī)模和成交量創(chuàng)歷史新高。

根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，以單邊計(jì)算，去年中國(guó)期貨市場(chǎng)成交量和成交額分別為61.53億手和437.53萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)55.29%和50.56%。截至2020年年末，期貨公司客戶權(quán)益共計(jì)8247.24億元，較2019年年末的5070.36億元增長(zhǎng)62.66%。2020年，全國(guó)149家期貨公司未經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為86.03億元，同比增長(zhǎng)42.20%。

另有期貨公司高管向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從多數(shù)期貨公司年報(bào)來(lái)看，支撐營(yíng)收的主要業(yè)務(wù)還是集中在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)和場(chǎng)外業(yè)務(wù)三個(gè)方面，其中，資管業(yè)務(wù)和場(chǎng)外業(yè)務(wù)的占比更高?！拔覀児救ツ暝趫?chǎng)外業(yè)務(wù)上發(fā)力明顯，尤其是在基差交易和期現(xiàn)業(yè)務(wù)方面，整體來(lái)看，場(chǎng)外業(yè)務(wù)在整個(gè)凈利中占到了三成以上，另有六成凈利仍為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)”。

上述期貨公司高管介紹說，從目前期貨公司發(fā)展來(lái)看，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)將作為公司發(fā)展的基礎(chǔ)，未來(lái)創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展將成為重要方向，預(yù)計(jì)在營(yíng)收或凈利中的占比會(huì)超過一半以上。與此同時(shí)，期貨公司的營(yíng)收結(jié)構(gòu)差異也反映了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不同，體現(xiàn)了期貨公司差異化發(fā)展現(xiàn)狀，預(yù)計(jì)未來(lái)這種差異化競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展還將持續(xù)一段時(shí)間。

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