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適用于中小企業(yè)的融資方式2例

來源: 中國總裁培訓網(wǎng) 編輯: 2011/06/01 10:54:52  字體:

  一、租賃融資

  案例:王老板經(jīng)營著一家小型的瓶子加工廠。他于兩年前,租賃了一條價值80萬元汽水瓶子生產(chǎn)線,每年需交租金20萬元。兩年后市場發(fā)生了很大的變化,消費者對易拉罐裝的汽水需求量大幅增加,而汽水瓶子產(chǎn)量大幅下降。如果王老板此前不是采用租賃,而是借錢買下汽水瓶子生產(chǎn)線,那么他不得不再購進一條易拉罐生產(chǎn)線,而原來購進的瓶子生產(chǎn)線就得閑置。這樣,王老板將遭受巨大的損失。但是,由于他采用的是租賃融資,他可停止租賃,而按合同規(guī)定,只需付違約金10萬元。這樣,他的損失就要小得多。當年他又租賃了一條價值140萬元的易拉罐生產(chǎn)線,以適應(yīng)市場的需要。

  上例中的王老板顯然是從租賃中得到了好處。投融資專家張雪奎認為,一般而言,租賃融資對小企業(yè)有以下幾點好處:

  1、通過租賃,企業(yè)不必支付一筆很高的設(shè)備款項,而只需支付很低的租金就能獲得某項資產(chǎn)。

  2、由于市場競爭激烈,機器設(shè)備及產(chǎn)品更新?lián)Q代快,更新周期日益縮短,一旦產(chǎn)品及設(shè)備更新?lián)Q代,而原有的機器設(shè)備的價值又還沒有完全收回,企業(yè)就要遭受重大的損失。因而,小企業(yè)采用租賃方式獲得機器設(shè)備比購買機器設(shè)備等資產(chǎn)要主動靈活得多。

  3、對于剛剛創(chuàng)業(yè)的小企業(yè)來說,資金十分短缺,而且借錢也很難,這時,每一件設(shè)備都由企業(yè)自己購買可能并不劃算,并且難以辦到,此時,租賃融資是一個很好的選擇。

  4、租賃融資有避稅的作用。根據(jù)我國財務(wù)制度規(guī)定,租金作為費用在交所得稅之前可以扣除,從而能享受稅收上的優(yōu)惠。

  租賃融資的缺點:

  (1)租金較高,租金總額往往要超出設(shè)備買價許多。在承租企業(yè)財務(wù)困難時期,固定的租金支付也會構(gòu)成一項沉重的負擔。

  (2)難以改良資產(chǎn)。未經(jīng)出租人同意,承租人不得隨意改良設(shè)備。

  二、吸收直接投資

  小企業(yè)采用吸收個人投資的方式來獲取資金的情況最為普遍,尤其是采用內(nèi)部職工集資方式獲得投資更為常見。這主要是因為小企業(yè)與內(nèi)部職工的關(guān)系,好比栓在一根繩上的螞蚱,同生共死,所以小企業(yè)的老板為擴大企業(yè)規(guī)?;蛘哔Y金周轉(zhuǎn)一時不靈時,向內(nèi)部職工集資一般都會得到支持。當然,向職工集資,可以承諾回報以較高的利息,這實際上相當于分給集資職工紅利。小企業(yè)向職工集資,有這樣一些好處:

  1、不用受銀行借款所附條件的限制,運用資金比較自由;

  2、職工把錢借給老板后,彼此之間的關(guān)系就更加親近了。

  王某是四川某市一家農(nóng)民飯店——花園飯店的經(jīng)理。該飯店是花園村村民集資200萬元創(chuàng)辦的。王某接手飯店后,打破“鐵飯碗”,建立完整的責任制,把職工的固定工資改為半浮動形式,按工種,按樓面,按廳,按定床位率,按職責、收入、費用等計算工資,確定超額獎、節(jié)約獎、衛(wèi)生獎等,以此調(diào)動職工的積極性。幾年下來,飯店賺了錢,積累了一批可觀的利潤。但此時,花園飯店正面臨周圍數(shù)家大飯店的激烈競爭。于是,王某對職工說:“我們店只有走改造之路,才能在競爭中不被淘汰。改造設(shè)備需要資金。我們是農(nóng)民飯店,不象那些國有飯店,有國家撐腰。為了我們的飯店和大伙的前途,我建議,今年的獎金不分了,用做改 造設(shè)備資金。”按合同承包,分得最多的是經(jīng)理本人,經(jīng)理自己提出不拿獎金,大家也都不好意思分獎金了。王某用這高明的一招,把分給職工的獎金全變成了集資款,迅速實現(xiàn)了改造原有設(shè)備的計劃,使飯店的規(guī)格和形象都提高了一個檔次。后來,當借款蓋成的幾層樓的飯店運營時,由于沒有空調(diào),利潤平平。這時,王某果斷地在職工中又一次集資100多萬元,為飯店安裝了最先進的中央空調(diào)。由此,飯店終于擺脫了困境,第二年便盈利81萬元。

  目前有一些私營企業(yè)主不愿吸收直接投資,他們顧及的是:

  1、吸收直接投資支付的資金成本較高。由于投資者要分享企業(yè)收益,因此,資金成本通常較高,特別是企業(yè)經(jīng)營狀況好和盈利較強時更是如此。

  2、吸收直接投資容易分散企業(yè)的控制權(quán)。采用吸收直接投資的方式籌集資金,投資者一般都會要求獲得與投資數(shù)量相適應(yīng)的經(jīng)營管理權(quán),這是接受外來投資的代價之一。如果外來投資較多,則投資者會有相當大的管理權(quán),甚至會對企業(yè)實行完全控制,這是吸收直接投資的不利因素。

我要糾錯】 責任編輯:雨非

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