談遞延稅款貸項及其財務(wù)分析

    一、遞延稅款貸項的產(chǎn)生

    眾所周知 ，由于會計制度和稅法在收入、費用方面的計算時間和口徑不同 ，導(dǎo)致稅前會計利潤和應(yīng)稅所得之間產(chǎn)生差異 ，其中 ，由于計算時間不同產(chǎn)生的差異稱為時間性差異 ，由于計算口徑不同產(chǎn)生的差異稱為永久性差異。

    針對這些差異 ，在會計核算中可以采用應(yīng)付稅款法和納稅影響會計法進行處理。采用應(yīng)付稅款法時 ，企業(yè)的所得稅費用等于企業(yè)實際應(yīng)繳納的所得稅 ，并不會產(chǎn)生遞延稅款的問題 ，而如果采用納稅影響會計法 ，則會產(chǎn)生遞延稅款 ，在財務(wù)會計中通過“遞延稅款”賬戶核算。

    通常最可能的情況是遞延稅款賬戶有貸方余額 ，如企業(yè)按稅法規(guī)定選擇加速折舊法計算折舊費用 ，而選擇直線折舊法來確定對外公布的損益表上的折舊費用 ，這樣會計利潤會大于應(yīng)稅所得 ，從而企業(yè)可以暫緩稅款的支付。當然隨著時間的推移 ，遞延稅款貸項數(shù)額將逐漸減少直至為零（假設(shè)企業(yè)不購進新的固定資產(chǎn)）。從這個意義上說 ，遞延稅款貸項被視為一項最終會支付的“負債” ，故把它列在負債項下。然而如果企業(yè)繼續(xù)投資購進應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn) ，那么 ，遞延稅款的支付會相應(yīng)地推遲。特別是對于正在成長的公司來說 ，遞延稅款貸項不會有可預(yù)見的轉(zhuǎn)回 ，其數(shù)額會持續(xù)上升。

    二、遞延稅款貸項對財務(wù)分析的影響

    如前所述 ，對于許多公司來說 ，遞延稅款貸項數(shù)額會持續(xù)上升 ，并且不會出現(xiàn)轉(zhuǎn)回的情況是正常的。這樣在計算有關(guān)財務(wù)比率作財務(wù)分析時 ，分析者必然會注意到保留在負債項下的遞延稅款貸項的處理問題。由于遞延稅款貸項的特殊性質(zhì) ，財務(wù)分析者對之往往有不同的理解和處理 ，相應(yīng)地 ，計算出的有關(guān)財務(wù)比率也會有不同。歸納起來 ，主要有如下處理方法 ：方法一 ，直接將遞延稅款貸項視為一項負債。理由是 ：在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的期間內(nèi) ，遞延稅款貸項肯定會發(fā)生轉(zhuǎn)回。并且這樣做 ，符合謹慎性原則。

    方法二 ，將當期形成的遞延稅款貸項加回到當期凈利潤上。理由是 ：當期之所以形成遞延稅款貸項 ，是由于所得稅費用被高估 ，從而低估了利潤。

    方法三 ，將企業(yè)資產(chǎn)負債表上列示的遞延稅款貸項加到所有者權(quán)益中去。理由是 ：它并不是一項確定的法律義務(wù)而需要在可預(yù)期的將來支付款項 ，這樣做高估了企業(yè)的負債 ；它更似權(quán)益而非負債。

    方法四 ，將大多數(shù)遞延稅款貸項當作對企業(yè)相關(guān)資產(chǎn)賬面價值的調(diào)整 ，即把它作為固定資產(chǎn)凈值的減項從中扣除。理由是 ：從應(yīng)稅所得中扣減的折舊費用 ，超過企業(yè)計算賬面會計利潤時扣減的折舊費用 ，這意味著企業(yè)資產(chǎn)價值下降 ，而不是產(chǎn)生了一項負債。按照上述四種方法 ，結(jié)合資產(chǎn)負債表上數(shù)據(jù) ，分別算出產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負債率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及衡量盈利能力的三個指標 （銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報酬率 ）后 ，加以對比可以發(fā)現(xiàn) ：方法一是以企業(yè)持續(xù)經(jīng)營為前提 ，把遞延稅款貸項視為現(xiàn)在未付但要在可預(yù)見的將來支付的所得稅 ，所以計算出的負債比率（產(chǎn)權(quán)比率及資產(chǎn)負債率）是最高的。方法二是把損益表中的稅后凈利調(diào)整為按企業(yè)實際應(yīng)付的所得稅金額計算出的凈利 ，即 ：調(diào)整后的稅后凈利＝損益表中的稅后凈利 +遞延稅款貸項＝損益表中的稅后凈利 +（所得稅費用 -實際應(yīng)付所得稅）＝會計利潤 -實際應(yīng)付所得稅 ，所以計算出的盈利能力比率最高。方法三其實是從負債的特征出發(fā) ，認為遞延稅款貸項不應(yīng)該算作負債 ，而應(yīng)視為所有者權(quán)益 ，因此計算出的產(chǎn)權(quán)比率和凈值報酬率最低。方法四則把遞延稅款貸項與固定資產(chǎn)聯(lián)系起來 ，實際上是按稅法計算出的折舊費用來計算固定資產(chǎn)凈值 ，因此計算出的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最高。

    通過以上比較 ，財務(wù)分析者在計算財務(wù)比率時 ，可以通過對遞延稅款貸項的處理來調(diào)節(jié)負債比率、盈利能力比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低。因此在財務(wù)分析時 ，由于對遞延稅款貸項的不同處理 ，同樣的數(shù)據(jù)往往會得出不同的關(guān)于企業(yè)償債能力和盈利能力的判斷。從謹慎性原則出發(fā) ，在計算財務(wù)比率時 ，筆者更傾向于采用方法一 ，將遞延稅款貸項視為負債處理。此時計算出的負債比率是上述所有方法中最高的 ，從而可以使企業(yè)管理當局謹慎對待財務(wù)風(fēng)險。