關(guān)聯(lián)交易——政策及技術(shù)層面解析（2.1）

　　隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，關(guān)聯(lián)方交易已成為一個(gè)敏感話題，引起了人們的廣泛關(guān)注。在某種程度上，“關(guān)聯(lián)方交易”也是上市公司造假的代名詞。但實(shí)事求是地講，透過關(guān)聯(lián)方交易，我們也會(huì)看到其背后有些問題需不斷探索、認(rèn)識(shí)、明確和掌握。故本刊特請(qǐng)財(cái)政部會(huì)計(jì)司制度二處應(yīng)唯處長(zhǎng)，從政策和技術(shù)兩個(gè)層面，對(duì)其中的若干重要問題作進(jìn)一步明確和闡釋，以使大家對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的認(rèn)識(shí)和會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理工作把握得更加準(zhǔn)確。

　　關(guān)聯(lián)方之間交易價(jià)格的公允性已經(jīng)日益引起資本市場(chǎng)的關(guān)注，并引起了社會(huì)各界的極大反響，從瓊民源到目前上市公司存在的大量公司重組、債務(wù)重組等，絕大部分是在關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行的，其目的是為了保護(hù)上市公司的殼資源，避免上市公司因業(yè)績(jī)不良而退市，或進(jìn)入ST、PT行列。據(jù)了解，目前資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)做假行為有相當(dāng)部分與關(guān)聯(lián)交易有關(guān)，某些上市公司利用關(guān)聯(lián)交易突擊重組，并通過關(guān)聯(lián)交易之間不公允的交易條件、交易價(jià)格實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。從我國(guó)的資本市場(chǎng)信息披露看，關(guān)聯(lián)方交易可謂名目繁多，且交易頻繁，涉及面之廣，亟待規(guī)范。本文試就其中的若干重要問題，談點(diǎn)自己的意見。

　　關(guān)注焦點(diǎn)：交易價(jià)格的公允性

　　由于關(guān)聯(lián)方之間存在著各種內(nèi)在的、實(shí)質(zhì)性的相互聯(lián)系，因此，關(guān)聯(lián)方之間交易價(jià)格的公允性往往成為人們普遍關(guān)注的焦點(diǎn)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及其他主要國(guó)家均要求對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行充分披露，以便使會(huì)計(jì)信息使用者了解上市公司關(guān)聯(lián)交易條件、交易價(jià)格等的公允性，以及對(duì)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的影響程度。在我國(guó)，1997年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)稅方關(guān)系及其交易的披露》（以下簡(jiǎn)稱“關(guān)聯(lián)交易準(zhǔn)則”），首次對(duì)關(guān)聯(lián)方的范圍進(jìn)行了界定，即以控制、共同控制和重大影響作為判斷是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的主要依據(jù)，同時(shí)規(guī)定上市公司應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系，以及關(guān)聯(lián)交易的各項(xiàng)要素，包括交易的金額或相應(yīng)比例、未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例、定價(jià)政策等。通過在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中充分披露關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)、交易價(jià)格是否與非關(guān)聯(lián)方交易價(jià)格一致以及其他各項(xiàng)交易要素，由會(huì)計(jì)報(bào)表使用者根據(jù)披露的內(nèi)容對(duì)該公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況做出合理的評(píng)價(jià)和決策。

　　存在的問題：交易欠公允，披露欠規(guī)范

　　關(guān)聯(lián)交易準(zhǔn)則是建立在充分披露基礎(chǔ)上，由信息使用者根據(jù)披露的信息判斷某一上市公司對(duì)關(guān)聯(lián)交易的依賴程度、交易條件和交易價(jià)格的公允性，關(guān)聯(lián)交易準(zhǔn)則的發(fā)布和實(shí)施，在一定程度上遏制了通過關(guān)聯(lián)交易做假的行為。但是，近期以來，一方面上市公司未充分披露關(guān)稅方交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，或者披露含糊其詞，或者披露不真實(shí)，會(huì)計(jì)信息使用者無法對(duì)披露的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性做出合理的判斷；另一方面，信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注信息的關(guān)注，遠(yuǎn)不如對(duì)利潤(rùn)表凈利潤(rùn)的數(shù)字更關(guān)注，即信息使用者更關(guān)注上市公司的利潤(rùn)，因?yàn)樯鲜泄�司�?shí)現(xiàn)利潤(rùn)多少，直接關(guān)系到對(duì)股東利潤(rùn)的分配、關(guān)系到能否配股或增發(fā)、關(guān)系到上市公司能否繼續(xù)掛牌交易，等等。

　　因各種利益驅(qū)動(dòng)，關(guān)聯(lián)交易種類也越來越多，顯失公允的交易價(jià)格的情況也越來越普遍。顯失公允的交易主要是指在非公平基礎(chǔ)上所進(jìn)行的交易，這種交易所顯示的交易條件、交易價(jià)格等存在著明顯的不公平，而且這種交易通常是以犧牲另一方的利益為前提。例如，上市公司以遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格從其母公司或其他關(guān)聯(lián)方購(gòu)入原材料，同時(shí)又以遠(yuǎn)高于市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格出售商品給其母公司或其他關(guān)聯(lián)方，通過遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于或低于市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格購(gòu)入或出售資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方，由此使得上市公司以良好的業(yè)績(jī)展示在公眾面前；又例如，上市公司某些不良資產(chǎn)高價(jià)出售給其母公司，從而實(shí)現(xiàn)處置資產(chǎn)收益，在這項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易中，上市公司因以遠(yuǎn)高于市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格出售不良資產(chǎn)而獲得了出售資產(chǎn)收益，上市公司的母公司以顯然明顯高于市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格購(gòu)入的不良資產(chǎn)，因其所購(gòu)置資產(chǎn)的可收回金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于購(gòu)買價(jià)格，而形成實(shí)質(zhì)上的資產(chǎn)損失，這些損失將由母公司承擔(dān)。還例如，上市公司的母公司通過大量占據(jù)上市公司的募股資金，然后通過大大高于公允價(jià)值的價(jià)格將其擁有的商標(biāo)權(quán)等資產(chǎn)抵償對(duì)上市公司的債務(wù)，從而損害上市公司中小股東的利益。

　　另外，關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)上市公司的重組，通過購(gòu)買上市公司的殼資源，或者通過與上市公司的母公司控制下的另一子公司之間資產(chǎn)或者凈資產(chǎn)的交換，以解上市公司的燃眉之急，即，通過企業(yè)重組，關(guān)聯(lián)方讓出一部分利潤(rùn)給上市公司，或者將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的不良資產(chǎn)，或者關(guān)聯(lián)方為上市公司承擔(dān)費(fèi)用和債務(wù)，或關(guān)聯(lián)方購(gòu)買上市公司的債權(quán)，等等，名目繁多、形式多樣不公平的關(guān)聯(lián)交易，或者損害了國(guó)家的利益，或者損害了中小股東的利益，使上市公司的業(yè)績(jī)?nèi)狈φ鎸?shí)性；同時(shí)，也違反了會(huì)計(jì)核算原則和資本市場(chǎng)“公平、公正、公開”的“三公”原則，長(zhǎng)此下去，必將影響證券市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。

　　實(shí)質(zhì)重于形式：正確理解關(guān)聯(lián)方關(guān)系的判斷標(biāo)準(zhǔn)

　　是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，關(guān)聯(lián)交易準(zhǔn)則提供了判斷標(biāo)準(zhǔn)，即“在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀�本�?zhǔn)則將其視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，本準(zhǔn)則也將其視為關(guān)聯(lián)方”。上述關(guān)聯(lián)方關(guān)系的判斷標(biāo)準(zhǔn)從縱向橫向兩方面說明了存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的情況。從縱向看，當(dāng)一方控制另一方，或一方與其他方共同控制另一方，或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊憰r(shí)，他們之間即構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系；從橫向看，如果兩方或多方同受一方控制，則受同一方控制的各方之間也構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。但是，在實(shí)際工作中，是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，應(yīng)當(dāng)視交易的實(shí)質(zhì)而不僅僅是法律形式，即應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則進(jìn)行合理判斷。例如，A公司是上市公司，1998年將其擁有B企業(yè)50%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給A公司持有10%股份的C企業(yè)，D企業(yè)為A公司的子公司，A公司將擁有B企業(yè)的股份轉(zhuǎn)讓給了C企業(yè)后，D企業(yè)又將A公司已轉(zhuǎn)讓的股份從C公司買回，通過這樣的轉(zhuǎn)讓程序，原由A公司擁有的B企業(yè)50%股份，變?yōu)橛葾公司的子公司（D公司）持有B企業(yè)50%的股份。從這一交易看，雖然按照持股比例，A公司與C企業(yè)不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，A公司將擁有B企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓給C企業(yè)不屬于關(guān)聯(lián)方交易，但從該項(xiàng)交易的實(shí)質(zhì)和結(jié)果看，A公司將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給C企業(yè)是為了達(dá)到最終轉(zhuǎn)讓給D企業(yè)的目的，即A公司與C企業(yè)的交易并沒有真正完成，只有將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了D企業(yè)，該項(xiàng)交易才算完成。由于D企業(yè)受A公司控制，D企業(yè)從C企業(yè)購(gòu)回的對(duì)B企業(yè)的股權(quán)完全是受A公司操縱所為。從該項(xiàng)交易的結(jié)果看，A公司將擁有的B企業(yè)的股份轉(zhuǎn)讓給了其子公司D企業(yè)，因此，上述A公司轉(zhuǎn)讓B企業(yè)股權(quán)的交易仍屬于母子公司之間的交易。在這項(xiàng)交易中，由于A公司未將股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓給D企業(yè)，而是通過C企業(yè)轉(zhuǎn)手，使問題變得復(fù)雜。同時(shí)，從另一角度看，C企業(yè)從A公司購(gòu)入B企業(yè)的股份，然后再轉(zhuǎn)讓給D企業(yè)，C企業(yè)為什么愿意在這項(xiàng)交易中起橋梁作用，也可能是由于A公司對(duì)C企業(yè)具有重大影響所致。因此，是否屬于關(guān)聯(lián)方交易，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)質(zhì)重于形式原則加以判斷，對(duì)于上述該項(xiàng)交易，應(yīng)當(dāng)視為關(guān)聯(lián)方交易予以披露。再例如，2000年12月20日，甲上市公司的母公司與乙企業(yè)（乙企業(yè)為甲公司的常年客戶，其與甲公司及其母公司不存在任何關(guān)聯(lián)方關(guān)系）協(xié)商，將甲公司的庫存商品按超過市價(jià)50%的價(jià)格出售給乙企業(yè)，其后，甲公司的母公司將所持甲公司股權(quán)中20%的股權(quán)以較低價(jià)格出售給乙企業(yè)。在這一案例中，如果僅從甲公司出售庫存商品給乙企業(yè)的交易看，由于甲公司與乙企業(yè)不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，該項(xiàng)交易不屬于關(guān)聯(lián)交易。但從實(shí)質(zhì)上看，乙企業(yè)為何愿意出高價(jià)從甲企業(yè)購(gòu)入商品，其目的是為了今后從甲公司的母公司處以較低的價(jià)格獲得甲公司的股份。因此，從實(shí)質(zhì)上看，甲公司與其母公司和乙企業(yè)之間存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。

　　核心所在：充分披露關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策

　　充分披露關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策，特別是對(duì)顯失公允的關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策進(jìn)行充分、詳細(xì)的披露，有助于幫助會(huì)計(jì)信息使用者了解因關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策的公允性對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的影響。通常情況下，企業(yè)與非關(guān)聯(lián)方之間的交易是建立在公平的、交易雙方均獨(dú)立地站在自身利益基礎(chǔ)上進(jìn)行的交易，因此，與非關(guān)聯(lián)方之間的交易所確定的價(jià)格通常認(rèn)為是公允的。而與非關(guān)聯(lián)方之間的交易帶有一定的靈活性，交易價(jià)格的公允性往往引起人們的關(guān)注，因而，要對(duì)關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策進(jìn)行充分的披露。

　　值得說明的是，披露關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策是至關(guān)重要的，按照關(guān)聯(lián)交易準(zhǔn)則的規(guī)定，關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策應(yīng)當(dāng)說明關(guān)聯(lián)方之間交易時(shí)是如何定價(jià)的，即，應(yīng)當(dāng)說明關(guān)聯(lián)方之間交易的定價(jià)政策是否采取與非關(guān)聯(lián)方之間交易相同的定價(jià)政策，如果不同，應(yīng)當(dāng)說明關(guān)聯(lián)方之間是如何定價(jià)的，與非關(guān)聯(lián)方之間交易定價(jià)的差異。而有些上市公司在披露關(guān)聯(lián)交易價(jià)格時(shí)，往往只說明定價(jià)方法，即協(xié)議定價(jià)、國(guó)家定價(jià)等，而未說明與非關(guān)聯(lián)方之間定價(jià)政策是否一致，以及差異的金額，由此引起社會(huì)公眾對(duì)關(guān)聯(lián)交易準(zhǔn)則的披露要求提出意見，并普遍認(rèn)為我國(guó)關(guān)聯(lián)交易準(zhǔn)則未規(guī)定關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策，而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作了規(guī)定。筆者認(rèn)為，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就國(guó)際上普遍存在的交易定價(jià)方法提供一些例子，如可比不可控價(jià)格、轉(zhuǎn)售價(jià)格、成本加利潤(rùn)法等，并不表明僅存在這幾種定價(jià)方法。在實(shí)際工作中，因交易的特殊性，其定價(jià)方法也各異，而準(zhǔn)則不可能涵蓋所有的定價(jià)方法，在披露關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)說明定價(jià)方法，即關(guān)聯(lián)交易采取何種定價(jià)方法，是采取成本加利潤(rùn)，還是市場(chǎng)價(jià)格，或是其他明確的方法，并強(qiáng)調(diào)與非關(guān)聯(lián)方交易價(jià)格的差異，據(jù)以表明其交易價(jià)格的公允性。

　　同時(shí)，有關(guān)各方應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性作出各自的判斷，例如，公司管理當(dāng)局應(yīng)對(duì)其關(guān)聯(lián)交易的公允性做出說明，注冊(cè)會(huì)計(jì)師從審計(jì)角度對(duì)公司關(guān)聯(lián)交易的公允性做出判斷，而證券監(jiān)管部門從監(jiān)管角度也應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的公允性做出估計(jì)，社會(huì)公眾對(duì)上市公司披露的關(guān)聯(lián)交易及其定價(jià)政策的公允性也有自己的評(píng)判。如何評(píng)判關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性，主要應(yīng)當(dāng)看與非關(guān)聯(lián)交易之間的交易條款、交易方式、交易價(jià)格的確定、付款方式等是否一致，如果存在明顯有失公允的，則可認(rèn)為是顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。但在某些情況下，不存在公平的與非關(guān)聯(lián)方之間交易的情況，此時(shí)，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性應(yīng)當(dāng)利用所掌握的資料、經(jīng)驗(yàn)等做出判斷。

　　遏制措施：顯失公允的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格部分不允許確認(rèn)收益

　　對(duì)顯失公允的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格，不同的國(guó)家采取不同的處理方法，例如，美國(guó)《SAB48——對(duì)發(fā)起人、股東轉(zhuǎn)讓非貨幣性資產(chǎn)》規(guī)定：“公司首次公開發(fā)行股票時(shí)或在此之前，大股東、發(fā)起人若以非貨幣性資產(chǎn)投入公司，通常應(yīng)根據(jù)該資產(chǎn)在大股東。發(fā)起人的賬面價(jià)值入賬”。加拿大《CICA3840——關(guān)聯(lián)交易》規(guī)定：對(duì)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)方交易，視同非關(guān)聯(lián)方間交易，按實(shí)際交易價(jià)格進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量；對(duì)于關(guān)聯(lián)方之間非正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中的交易，只有在滿足兩個(gè)條件時(shí)，才能以實(shí)際價(jià)格計(jì)量，這兩個(gè)條件為：資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、服務(wù)的提供具有實(shí)質(zhì)性。實(shí)質(zhì)性通常是指資產(chǎn)、服務(wù)上利益的20%以上轉(zhuǎn)讓給非關(guān)聯(lián)方；交易價(jià)格有獨(dú)立證據(jù)支持。如果不滿足上述條件的，關(guān)聯(lián)方之間的交易應(yīng)以賬面價(jià)值作價(jià)。還有的國(guó)家將關(guān)聯(lián)方為上市公司支付費(fèi)用、承擔(dān)債務(wù)等視為對(duì)上市公司的捐贈(zèng)。通常而言，國(guó)際上在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，如果企業(yè)與股東之間的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格明顯缺乏公允性的，往往視為股東出資或?qū)�股東的分配。在我國(guó)，對(duì)顯失公允的關(guān)聯(lián)交易也做出了特別規(guī)定，對(duì)上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間的交易，如果沒有確鑿證據(jù)表明交易價(jià)格是公允的，對(duì)顯失公允的交易價(jià)格部分，一律不得確認(rèn)為當(dāng)期利潤(rùn)，而作為關(guān)聯(lián)方對(duì)上市公司的捐贈(zèng)，計(jì)入資本公積，并單獨(dú)設(shè)置“關(guān)聯(lián)交易差價(jià)”明細(xì)科目進(jìn)行核算。對(duì)顯失公允關(guān)聯(lián)交易價(jià)格形成的資本公積，不得用于轉(zhuǎn)增資本或彌補(bǔ)虧損。

　　技術(shù)透析：重要的關(guān)聯(lián)方交易確認(rèn)及賬務(wù)處理釋例