我國2006年2月頒布的《企業(yè)會計企業(yè)準則—基本準則》中,全面引入公允價值計量屬性,要求在金融工具、投資性房地產、債務重組、非貨幣性交易及非共同控制下的企業(yè)合并等方面均采用公允價值。關于公允價值的定義如下:在公允價值計量下,資產和負債按照公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或負債清償?shù)慕痤~計量。

　　一、公允價值計量引發(fā)的爭論

　　我國2006年2月頒布的《企業(yè)會計企業(yè)準則——基本準則》中,全面引入公允價值計量屬性,要求在金融工具、投資性房地產、債務重組、非貨幣性交易及非共同控制下的企業(yè)合并等方面均采用公允價值。

　　自美國2008年次貸危機引發(fā)的全球金融風暴,令世界經濟遭受重創(chuàng)。在這場金融風暴中,有人對公允價值這一計量屬性運用的合理性提出質疑。華爾街的銀行家們指責公允價值會計準則是導致國際金融危機的“幫兇”。美國聯(lián)邦存款保險公司前主席威廉•伊薩克公開宣稱,正是由于公允價值會計準則導致眾多銀行不得不過多的和不合理的減計資產,從而壓縮了銀行的放貸,進一步使經濟震動。代表金融機構利益的美國銀行家協(xié)會于9月中旬,先后致信相關管理層要求修改公允價值會計。平時并不關心會計專業(yè)問題的政治家們也開始關注會計準則問題,眾議院一些議員將暫停公允價值計量與金融救助方案聯(lián)系起來,要求停止公允價值計量規(guī)則。而歐元區(qū)國家政府在2008年9月制定并通過的援助計劃的四個內容之一,就是敦促改變現(xiàn)行“按市計價”的會計規(guī)則,表明歐洲各國政府采納了反對公允價值會計準則方面的建議。

　　然而,會計界和一些經濟界人士對以上觀點一直持抵制的態(tài)度,認為FASB 157號準則本身沒有問題,有問題的是金融機構對該準則采取了雙向和功利態(tài)度。在金融產品價值持續(xù)上升時,金融機構樂于看到按公允價值計量而帶來的益處;在金融產品價值下跌時,轉而抱怨和指責公允價值計量原則。美國財政部、聯(lián)邦儲備委員會和一些經濟界人士指出,是資產價值背離它們的真實市場價格而導致公司財務狀況“健康”的人為假象,最終導致了儲蓄和貸款市場的崩潰。

　　二、公允價值計量對金融危機的影響

　　公允價值是一把雙刃劍,在市場向好時,以公允價值計量的金融資產在利潤表上顯示大量浮動收益,金融機構損益表上體現(xiàn)出大量的利潤。這時,比較容易讓資產管理者和交易人員滋生盲目的樂觀情緒,促使股東產生多分配紅利的沖動,這些行動都不利于增強金融機構的抗拒風險能力。一旦經濟下行,市場看空的時候,相關金融資產價值被低估,按會計準則要求,金融機構將被要求按照不同的資產屬性計提準備或者減少所有者權益,這勢必影響金融機構的盈利水平和資本充足率水平。為了應對危機,金融機構只好加大交易性金融資產的拋售力度。于是,市場陷入了交易價格下跌—提取高額減值準備、核減股東權益—非理性拋售—價格繼續(xù)下跌—繼續(xù)加大減值準備計提和繼續(xù)核減權益的惡性循環(huán),直到資本充足率杠桿和流動性杠桿斷裂,金融機構崩盤。一時間,公允價值成為金融界千夫所指的“罪人”。美國一些議員及銀行家公開指責:公允價值的會計標準加速了金融危機的進程。

　　本人認為公允價值計量問題的確有待進一步完善,但與金融危機并無直接聯(lián)系。金融危機的根本原因,在于次貸引發(fā)的流動性不足、金融創(chuàng)新缺乏透明度和有效監(jiān)管。當然不可否認公允價值確實對于經濟起到了杠桿效應的作用,經濟狀況良好時,表現(xiàn)出的是一片經濟繁榮,經濟狀況糟糕時,又不留一點情面的反映經濟現(xiàn)狀。但是金融危機產生的根本原因絕對不是由公允價值導致的。

　　三、構建和完善我國公允價值計量體系

　　我們應當借鑒美國次貸危機中公允價值計量的教訓,建立適合我國國情的公允價值會計計量框架體系。

　　(一)建立良好活躍的市場

　　公允價值是理智的雙方在一個開放的、不受干擾的市場中,在相互之間沒有關聯(lián)的情況下,平等、自愿地進行交換的價值。引入公允價值計量屬性的前提是建立一個統(tǒng)一而又充分競爭的交易市場。沒有完善的交易市場就難以取得相關的完備信息,就難以為由公允價值計量的會計信息的鑒證,提供可以依賴的、必不可少的證據(jù)。

　　(二)建立權威性的資產評估機構

　　對于不同使用價值、不同使用年限、不同計量單位且種類繁多的資產要運用估值技術,其專業(yè)性要求很強,需要專門的評估機構,由專業(yè)的技術人員依據(jù)一定的技術手段和市場參數(shù)進行評估,且評估后的價值還要能得到社會的認可,因此迫切需要建立權威性的資產評估機構。

　　(三)逐步完善公允價值信息發(fā)布系統(tǒng)

　　逐步建立一個與我國市場經濟發(fā)展相適應的全國市場價格信息數(shù)據(jù)網絡,大力推進信息資源的公開化,形成良好的市場價格信息體系,是運用公允價值計量屬性的必要條件。在理想狀態(tài)下,市場上的每筆交易都將被系統(tǒng)記錄并統(tǒng)計在該系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫中,然后通過一定的渠道發(fā)布出來,而且這個系統(tǒng)的數(shù)據(jù)會隨交易的發(fā)生而變化并及時發(fā)布出來。它類似于股票交易系統(tǒng),是一個動態(tài)的公允價值發(fā)布平臺。企業(yè)可以隨時從公允價值發(fā)布系統(tǒng)中獲得相應資產的公允價值,審計人員也可參照系統(tǒng)發(fā)布的數(shù)據(jù)來判斷企業(yè)有關交易的公允性。

　　(四)規(guī)范公允價值的計量

　　從公允價值本身的特點考慮,公允價值是通過市場確認的,但市場環(huán)境是復雜多變的;許多會計要素尤其是長期性的應收應付之類的項目,很難找到可供參考的價格,導致主觀性因素較大,主要憑借經驗對資產進行估計。因此,為規(guī)范公允價值,相應的監(jiān)管部門應盡快制定并公布一個具體指南,對公允價值的定性和定量給予一個明確的標準,使這個標準不會出現(xiàn)太大的差異。在沿用國際標準提高會計相關性的同時,應結合我國的特殊情況,增加附錄或補充解釋,增強其實用性和真實性。

　　(五)謹慎采用混合計量模式,有效降低會計信息的波動

　　任何一種價值計量屬性都不是萬能的,對于存在活躍市場的金融工具,公允價值能夠客觀、公正的反映其價值,因而能夠提供較真實的財務信息,但是對于那些沒有活躍市場、難以估值的資產,公允價值卻很難反映其本來面目,甚至造成較大程度的價值偏離。相比之下,歷史成本計價下,資產或負債的價值將會表現(xiàn)出較小程度的波動。所以,應綜合各種計量屬性的優(yōu)點,金融資產按公允價值進行計量,而金融負債按歷史成本進行計量。這種公允價值和歷史成本原則并存的會計混合計量模式不僅可以解決衍生金融工具的計量問題,而且可以彌補公允價值和歷史成本的不足,能克服傳統(tǒng)財務報表中計量原則單一的缺陷,有效規(guī)避由價值計量屬性帶來的財務信息的波動。